Біткоїн закріпився вище $65 000 на тлі уповільнення інфляції в США: аналіз ринку та приплив капіталу
Ринок цифрових активів отримав потужний імпульс після публікації свіжих даних щодо інфляції в США. Біткоїн не лише подолав психологічно важливий рівень у $65 000, але й зумів утриматися на цих позиціях, демонструючи стійкість до короткострокових коливань. На момент написання аналізу перша криптовалюта торгується поблизу позначки $65 340, що на 2% вище за показники попереднього дня.
Макроекономічний фон: інфляція сповільнюється, але ризики зберігаються
Річна інфляція в США в червні знизилася з 4,2% до 3,5% при консенсус-прогнозі в 3,8%. Базовий індекс споживчих цін (Core CPI), що виключає волатильні компоненти у вигляді продуктів харчування та енергоносіїв, також показав сповільнення — з 2,9% до 2,6%. У місячному вираженні споживчі ціни скоротилися на 0,4%, що стало максимальним зниженням з квітня 2020 року. Основним драйвером цього процесу стало здешевлення енергоносіїв.
Реакція біткоїна була миттєвою: за лічені хвилини після публікації даних котирування злетіли з $62 000 до $64 900. Ethereum також відреагував зростанням більш ніж на 4%, досягнувши позначки $1933. За моїми даними, протягом першої години після виходу статистики обсяг покупок на Binance склав $1,2 млрд, а на OKX та Deribit — $23,6 млн та $15 млн відповідно.
Ринок деривативів: спекулятивний сплеск чи початок тренду?
Поточний рух ціни має переважно спекулятивний характер. Зростання було викликане припливом покупців на ринок деривативів, що підтверджується даними аналітика Darkfost. Однак поки рано говорити про формування стійкого висхідного тренду — трейдери продовжують грати на високій волатильності, реагуючи на кожен новий макроекономічний сигнал.
Новий голова ФРС Кевін Уорш у своєму виступі перед комітетом з фінансових послуг Палати представників зазначив, що штучний інтелект може виступати дезінфляційним фактором для економіки. Однак регулятор поки не готовий оголосити про перемогу над інфляцією і не дав чітких сигналів про зниження ключової ставки. Ймовірність підвищення ставки на засіданні 28–29 липня знизилася з 42% до 12,3%, що ринок сприйняв позитивно.
Приплив капіталу в ETF: зміна тренду після відтоку
14 липня чистий приплив у спотові біткоїн-ETF склав $181 млн, причому $139 млн з них припало на фонд IBIT від BlackRock. Це сталося після відтоку в $425 млн днем раніше, що свідчить про високу волатильність настроїв інституційних інвесторів. Ethereum-фонди залучили $58,34 млн, повністю забезпечені ETF від BlackRock, тоді як інші фонди показали нульову динаміку.
З початку липня періоди припливу та відтоку в біржові фонди змінюють один одного кожні кілька днів без вираженого напрямку, що вказує на невизначеність серед великих гравців.
Мій експертний погляд
Сповільнення інфляції — безумовно позитивний сигнал для ризикованих активів, включаючи криптовалюти. Однак я раджу зберігати обережність: ринок, як і раніше, зав'язаний на макроекономічні дані та риторику ФРС. Поки регулятор не почне реальне пом'якшення грошово-кредитної політики, будь-яке ралі матиме спекулятивний характер. Рівень $65 000 — важлива психологічна підтримка, але для закріплення вище $68 000 знадобиться більш стійкий фундаментальний каталізатор.