Новини криптоміра

Американська банківська асоціація (ABA), Асоціація незалежних громадських банків США (ICBA) та ще 76 галузевих об'єднань направили до Сенату колективного листа з вимогою доопрацювати розділ 404 законопроєкту CLARITY. Цей документ, який зараз перебуває на розгляді сенаторів, викликав серйозне занепокоєння в банківському секторі.

У чому суть претензій до розділу 404?

Розділ 404 покликаний регулювати дохідність стейблкоїнів. У поточній редакції він забороняє емітентам виплачувати винагороду або нараховувати дохід, аналогічний банківським депозитам, за просте зберігання коштів. Дозволені лише заохочення, пов'язані з активністю користувачів — наприклад, за проведення транзакцій.

Банкіри вважають, що таке формулювання створює лазівки та суперечності. Вони пропонують конкретні правки:

• Прибрати слово «solely» (виключно) з підпункту (1)(A).
• Виключити фрази «на балансі платіжного стейблкоїна» та «за процентним депозитом у банку» з (1)(B).
• Замінити критерій «економічно або функціонально еквівалентний» на «суттєво схожий» по всьому тексту розділу.
• Повністю видалити підпункт (3)(B).

На думку підписантів, поточна версія розділу 404 дозволяє компаніям обходити заборону на виплату відсотків через додаткові стимули, що прямо суперечить сусідньому пункту про заборону. Це не просто бюрократична причіпка — це фундаментальний конфлікт у самому ядрі законопроєкту.

Банки попереджають: відтік депозитів — реальна загроза

У своєму зверненні банківські об'єднання підкреслюють, що підтримують «відповідальне впровадження інновацій та прозорий ринок цифрових активів», але вимагають посилення регулювання. Головне занепокоєння — неоднозначність проєкту може стимулювати створення схем зі стейблкоїнами, які фактично замінять банківські депозити.

«Неоднозначності проєкту здатні стимулювати схеми зі стейблкоїнами, які фактично можуть замінити банківські депозити, хоча Конгрес спочатку заявляв: платіжні стейблкоїни повинні використовуватися як інструмент розрахунків, а не як засіб заощадження», — йдеться в заяві асоціації.

Банкіри нагадують, що саме депозити є основою для іпотечного кредитування, підтримки малого бізнесу та фермерів. Чим менше вкладів у місцевих банках, тим менше грошей для розвитку реальної економіки. Загроза відтоку депозитів у стейблкоїни, на їхню думку, абсолютно реальна і потребує негайних коригувань.

Це вже друге за останній час звернення великих банківських лобі з цього питання. Однак новий документ набагато детальніше розбирає те, що банкіри вважають критично важливим для доопрацювання.

Нагадаю, що навколо законопроєкту CLARITY точаться гарячі суперечки. Раніше його підтримали Дональд Трамп та асоціація федеральних силовиків NOBLE. Однак питання дохідності стейблкоїнів залишається однією з трьох головних причин, через які документ досі не прийнято. Немає єдності й щодо розділу 604, присвяченого захисту розробників та стандартам етики.

Мій аналіз: Розділ 404 — це не просто технічна деталь, а ключовий елемент, що визначає майбутнє стейблкоїнів у США. Якщо банки досягнуть свого, ми побачимо набагато жорсткіше регулювання, яке фактично заборонить стейблкоїнам конкурувати з традиційними депозитами. Для ринку це означає зниження привабливості «цифрового долара» як інструменту пасивного доходу, але потенційно — більшу стабільність і передбачуваність для інституційних гравців. Час на узгодження в Сенату підтискає: до серпневих канікул залишилося зовсім небагато.