Американська банківська асоціація (ABA) спільно з 77 галузевими об'єднаннями штатів надіслала до Сенату США колективного листа з вимогою доопрацювати законопроєкт CLARITY. Ключовий камінь спотикання — розділ 404, який регулює питання нарахування процентного доходу на стейблкоїни. Документ датований 13 липня та адресований лідерам більшості й меншості Джону Тьюну та Чаку Шумеру.
У чому суть претензій до Section 404?
Розділ 404 у поточній редакції забороняє емітентам платіжних стейблкоїнів виплачувати винагороду, аналогічну банківським депозитам, за просте зберігання коштів. Дозволені лише заохочення, пов'язані з активністю — наприклад, за здійснення транзакцій або використання платформи. Банківська спільнота вважає такі формулювання надто вузькими та такими, що створюють лазівки для обходу заборони.
Підписанти пропонують чотири конкретні правки:
- Прибрати слово «solely» (виключно) з підпункту (1)(A).
- Виключити фрази «на балансі платіжного стейблкоїна» та «за процентним депозитом у банку» з підпункту (1)(B).
- Замінити критерій «економічно або функціонально еквівалентний» на «суттєво схожий» по всьому тексту розділу.
- Повністю видалити підпункт (3)(B).
На думку банкірів, нинішня редакція суперечлива: дозволені заохочення фактично можуть нівелювати сусідню заборону, а нечіткість формулювань стимулює створення схем, які замінять традиційні банківські депозити.
Ризик відтоку депозитів і тиск на Сенат
У листі прямо вказується: якщо стейблкоїни почнуть приносити дохід, порівнянний із банківськими вкладами, це спровокує масовий відтік коштів із місцевих банків. Менше депозитів — менше ресурсів для іпотеки, кредитування малого бізнесу та фермерів. «Це головний двигун місцевого розвитку», — наголошують автори.
Нагадаю, що раніше аналогічну позицію озвучували п'ять найбільших банківських лобі США. Новий документ деталізує те, що банкіри вважають критичним для доопрацювання. Примітно, що законопроєкт CLARITY підтримують і правоохоронні органи (в особі асоціації NOBLE), і екс-президент Дональд Трамп, який закликав сенаторів прискоритися. Однак єдиної думки щодо розділу 404, як і щодо розділу 604 (захист розробників і стандарти етики), досі немає.
Мій аналіз: Банківське лобі використовує класичний аргумент «захисту споживача та стабільності системи», але по суті бореться за збереження монополії на депозитну базу. Якщо CLARITY ухвалять у поточному вигляді, стейблкоїни залишаться лише розрахунковим інструментом, позбавленим інвестиційної привабливості. Компроміс, найімовірніше, буде знайдено, але до серпневих канікул Сенату часу залишається вкрай мало — і це робить результат голосування непередбачуваним.