Червень виявився складним місяцем для трьох провідних публічних майнінгових компаній: CleanSpark, BitFuFu та Canaan зафіксували зниження обсягів видобутку біткоїна. Це відбувається на тлі різкого падіння складності мережі до мінімальних значень за останні два роки, що мало б полегшити роботу майнерів, але не врятувало їх від операційних проблем.
CleanSpark, один із найбільших гравців, видобув 614 BTC проти 671 BTC у травні. У компанії пояснюють це зниженням середнього операційного хешрейту з 46 EH/s до 43 EH/s. Незважаючи на це, баланс компанії залишається значним — 13 924 BTC. BitFuFu показав ще більш суттєве падіння: зі 177 BTC до 125 BTC. Причина — скорочення орендованих потужностей: сукупний хешрейт компанії просів з 19,5 EH/s до 15 EH/s. Втім, BitFuFu активно нарощує власний парк, розгорнувши 1200 майнерів S21 XP у червні та плануючи підключити ще 2000 у липні. Canaan видобув 64 BTC проти 90 BTC місяцем раніше, посилаючись на технічне обслуговування електромережі на одному з майданчиків. Однак їхнє спільне підприємство в Техасі вже відновилося після травневих лісових пожеж, і компанія поповнила баланс на 49 BTC, завершивши місяць з рекордними 1915 BTC та 3952 ETH.
Реакція ринку була неоднозначною: акції CleanSpark зросли на 5% до $13, BitFuFu подорожчали на 7% до $1,42, а папери Canaan втратили 1,5%, опустившись до $0,2.
CleanSpark робить ставку на диверсифікацію
14 липня CleanSpark підписала 20-річний договір оренди кампусу дата-центру в місті Сандерсвілл (Джорджія) з неназваною технологічною компанією. Вартість контракту оцінюється в $6,6 млрд, а з урахуванням опцій продовження — до $11,6 млрд. Орендар розгорне інфраструктуру потужністю 175 МВт, введення в експлуатацію заплановано на четвертий квартал 2027 року.
Глава CleanSpark Метт Шульц назвав цей договір знаковим: компанія переходить від виключно біткоїн-майнінгу до моделі диверсифікованої цифрової інфраструктури, починаючи комерціалізацію своїх енергетичних активів. Паралельно сторони підписали угоду про ексклюзивні переговори щодо всього портфеля CleanSpark у Техасі, який включає два майданчики загальною площею 718 акрів з потенційною потужністю до 885 МВт. Компанія очікує, що контракт приноситиме близько $330 млн чистого операційного доходу щорічно при майже 100%-ній операційній маржі.
Нагадаю, що MARA Holdings також активно інвестує в інфраструктуру для ШІ та біткоїн-майнінгу, придбавши майданчик у Техасі за $600 млн.
Мій аналіз: Падіння видобутку у CleanSpark, BitFuFu та Canaan — не випадковість, а відображення структурних змін у галузі. Майнери переходять від гонки за хешрейтом до управління енергетичними активами, особливо в контексті буму ШІ. CleanSpark, підписуючи багатомільярдні контракти, фактично стає оператором дата-центрів, а не просто майнером. Це розумний крок, який диверсифікує ризики та відкриває нові джерела доходу. Однак інвесторам варто уважно стежити за тим, як компанії балансуватимуть між традиційним майнінгом та новими напрямками.