Американська банківська асоціація (ABA), Асоціація незалежних громадських банків (ICBA) та ще 76 галузевих об'єднань на рівні штатів надіслали колективного листа до Сенату США. Адресати — лідери більшості та меншості Джон Тьюн і Чак Шумер. Основний фокус документа — доопрацювання розділу 404 законопроєкту CLARITY, який зараз розглядається верхньою палатою Конгресу.
Що не так із розділом 404?
Розділ 404 покликаний регулювати дохідність стейблкоїнів. У поточній редакції він забороняє емітентам виплачувати винагороду за просте зберігання платіжних стейблкоїнів або нараховувати дохід, аналогічний банківським депозитам. Дозволені лише заохочення, пов'язані з активністю користувачів — наприклад, за здійснення транзакцій або використання платформи.
Банківське лобі вважає такий підхід хибним. У своєму листі вони пропонують чотири ключові зміни:
- Прибрати слово «solely» (виключно) з підпункту (1)(A).
- Виключити формулювання «на балансі платіжного стейблкоїна» та «за процентним депозитом у банку» з (1)(B).
- Замінити критерій «економічно або функціонально еквівалентний» на стандарт «суттєво схожий» по всьому тексту розділу.
- Повністю видалити підпункт (3)(B).
На думку підписантів, поточні формулювання створюють лазівки для обходу заборони через додаткові стимули, а пункт про дозволені заохочення прямо суперечить сусідній забороні. Простіше кажучи, закон у нинішньому вигляді юридично непослідовний і відкритий для зловживань.
Реальна загроза: відтік депозитів
Банкіри попереджають: неоднозначність розділу 404 може спровокувати схеми, за яких стейблкоїни фактично замінять банківські депозити. А це прямий удар по місцевій економіці. Саме депозити живлять іпотеку, кредитування малого бізнесу та фермерів.
«Залишаються побоювання: неоднозначності проєкту здатні стимулювати схеми зі стейблкоїнами, які фактично можуть замінити банківські депозити, хоча Конгрес спочатку заявляв: платіжні стейблкоїни повинні використовуватися як інструмент розрахунків, а не як засіб заощадження», — йдеться в заяві асоціацій.
Це вже не перша спроба банківського лобі вплинути на CLARITY. Раніше з аналогічною позицією виступали п'ять найбільших банківських груп США, але новий документ набагато детальніше розбирає конкретні правки.
Таймер на виході
Питання дохідності стейблкоїнів залишається однією з трьох головних причин, через які законопроєкт досі не прийнято. Немає єдності й щодо розділу 604, присвяченого захисту розробників і стандартам етики. Дональд Трамп закликав сенаторів прискоритися, законопроєкт підтримали також NOBLE та асоціація федеральних силовиків — незважаючи на гострі суперечки навколо проєкту.
До серпневих канікул у Сенату залишилося зовсім небагато часу. Чи встигнуть законодавці узгодити позиції щодо стейблкоїнів, розробників та етики — поки велике питання.
Думка експерта: Банківське лобі в США — одна з найвпливовіших сил у Вашингтоні. Той факт, що 78 асоціацій виступають єдиним фронтом, серйозно підвищує шанси на перегляд розділу 404. Однак компроміс між захистом традиційної банківської системи та стимулюванням інновацій у цифрових активах залишається надзвичайно крихким. Часу на його досягнення практично не залишилося.