Найбільші банківські лобі США, включаючи Американську асоціацію банкірів (ABA) та Асоціацію незалежних громадських банків (ICBA), спільно з 76 галузевими асоціаціями штатів направили до Сенату листа з вимогою доопрацювати ключовий розділ законопроекту CLARITY. Документ, датований 13 липня, адресований лідерам більшості та меншості Джону Тьюну та Чаку Шумеру. Головний предмет суперечки — Section 404, що регулює дохідність стейблкоїнів.
Що не так із Section 404?
Чинна редакція розділу забороняє емітентам платіжних стейблкоїнів виплачувати винагороду або нараховувати дохід, аналогічний банківським депозитам, виключно за зберігання активів. Дозволені лише заохочення, пов'язані з активністю — наприклад, за здійснення транзакцій. Однак банкіри вбачають у цьому формулюванні серйозні ризики.
У своєму листі 78 асоціацій пропонують конкретні правки: прибрати слово «solely» з підпункту (1)(A), виключити фрази «на балансі платіжного стейблкоїна» та «за процентним депозитом у банку» з (1)(B), замінити критерій «економічно або функціонально еквівалентний» на «суттєво схожий» по всьому тексту, а також повністю видалити підпункт (3)(B).
На думку підписантів, поточні формулювання створюють лазівки для обходу заборони через додаткові стимули та суперечать сусіднім пунктам законопроекту. Банки побоюються, що неоднозначність Section 404 може стимулювати створення схем зі стейблкоїнами, які фактично замінять банківські депозити — хоча спочатку Конгрес заявляв, що ці інструменти мають бути засобом розрахунків, а не заощаджень.
Реальна загроза: відтік депозитів та удар по економіці
Банківські об'єднання попереджають: чим менше депозитів залишиться в місцевих банках, тим менше коштів піде на іпотеку, підтримку малого бізнесу та фермерів. Це прямий удар по кредитуванню — головному двигуну регіонального розвитку. Раніше з аналогічною позицією вже виступали п'ять провідних банківських лобі США, але новий документ детально розбирає саме ті аспекти, які банкіри вважають критичними для доопрацювання.
Примітно, що законопроект CLARITY підтримують не лише банкіри. Дональд Трамп закликав сенаторів прискоритися, а асоціація федеральних силовиків NOBLE також виступила на підтримку документа, незважаючи на гострі суперечки навколо нього. Однак до серпневих канікул у Сенату залишилося зовсім мало часу. Чи встигнуть законодавці домовитися щодо стейблкоїнів, розробників та етичних стандартів — поки велике питання.
Думка експерта: Судячи з масштабу тиску з боку банківського сектора, Section 404 у поточному вигляді дійсно несе ризики для традиційної фінансової системи. Однак повне видалення обмежень може створити прецедент, коли стейблкоїни почнуть конкурувати з депозитами безпосередньо — і це вже питання не лише регулювання, а й макроекономічної стабільності. Компроміс, швидше за все, буде знайдено, але навряд чи до серпня.