Американська банківська асоціація (ABA) спільно з Незалежною спільнотою банкірів Америки (ICBA) та 76 регіональними об'єднаннями направили до Сенату лист із вимогою посилити формулювання законопроєкту CLARITY Act. Основний камінь спотикання — розділ 404, що стосується дохідності стейблкоїнів. Організації підтримують створення регульованого ринку цифрових активів, але наполягають на усуненні неоднозначностей, які, на їхню думку, дозволяють криптокомпаніям виплачувати винагороди, економічно ідентичні банківським відсоткам за депозитами.
Банківські лобісти стверджують, що поточні формулювання законопроєкту залишають простір для маневру: «Неясності можуть сприяти появі схем зі стейблкоїнами, які фактично стануть заміною депозитам». Вони наголошують, що платіжні стейблкоїни повинні використовуватися виключно для транзакцій, а не для довгострокового зберігання з метою отримання пасивного доходу.
Суперечка навколо програм винагород
Чинна версія CLARITY Act прямо забороняє емітентам стейблкоїнів та пов'язаним компаніям виплачувати американським клієнтам відсотки або дохідність за залишками. Однак документ допускає винагороди за реальні дії — наприклад, за здійснення транзакцій. Конкретні критерії мають спільно розробити SEC, CFTC та Мінфін США.
Банки вважають цю межу розмитою. Вони пропонують чітко прописати, що виплати не можуть залежати від кількості стейблкоїнів, терміну їх зберігання або тривалості перебування на платформі. Крім того, асоціації наполягають на заміні критерію «функціонального та економічного еквівалента» на ширший стандарт «суттєвої подібності». Це, на їхню думку, ускладнить обхід заборони через бонусні програми.
Автори листа попереджають: масовий відтік депозитів у стейблкоїни може суттєво скоротити ресурси регіональних банків для іпотечного, сільськогосподарського та малого підприємницького кредитування.
CLARITY Act: Очікування голосування
Законопроєкт CLARITY Act покликаний сформувати федеральну систему регулювання цифрових активів та розмежувати повноваження SEC і CFTC. У травні Банківський комітет Сенату схвалив його голосами 15 проти 9. Тепер документ має розглянути повний склад палати, але дата голосування поки не призначена.
Тиск на законодавців зростає. У липні голова CFTC Майкл Селіг закликав прискорити ухвалення законопроєкту, пригрозивши, що регулятори самі «напишуть усі правила» для криптоіндустрії. Пізніше з аналогічною вимогою виступив президент США Дональд Трамп. Раніше голова JPMorgan Джеймі Даймон розкритикував CLARITY Act за можливість виплати винагород власникам стейблкоїнів, заявивши, що криптокомпанії, які бажають пропонувати аналог банківських відсотків, повинні отримувати відповідні ліцензії.
Думка експерта: Банківське лобі в США послідовно бореться за збереження монополії на депозитні продукти. Вимога замінити «функціональний еквівалент» на «суттєву подібність» — це спроба максимально розширити заборону, щоб під неї потрапили будь-які, навіть непрямі, програми лояльності у стейблкоїнах. Якщо закон буде ухвалено в такій редакції, це може серйозно обмежити інновації в DeFi та знизити привабливість стейблкоїнів як інструменту для заощаджень.