Американська банківська асоціація (ABA), Незалежне співтовариство банкірів Америки (ICBA) та 76 регіональних об'єднань направили до Сенату спільне звернення з вимогою посилити формулювання законопроєкту CLARITY Act. Основний фокус — розділ 404, що стосується заборони на дохідність за платіжними стейблкоїнами.
Банкіри підтримують створення регульованого ринку цифрових активів, але наполягають на тому, що поточна редакція документа залишає небезпечні прогалини. На їхню думку, нечіткі визначення дозволяють криптокомпаніям маскувати відсоткові виплати під «програми лояльності» або «винагороди за активність». Це, по суті, створює паралельну депозитну систему поза банківським наглядом.
Де проходить межа між дохідністю та бонусом?
CLARITY Act прямо забороняє емітентам стейблкоїнів та пов'язаним із ними фірмам виплачувати пасивний відсоток або дохідність на залишки коштів. Однак законопроєкт допускає винагороди за реальні транзакції та дії, а конкретні критерії мають розробити SEC, CFTC та Мінфін спільно.
Банківські групи вважають цю межу розмитою. Їхня пропозиція — виключити будь-які виплати, розмір яких залежить від обсягу стейблкоїнів, терміну їх утримання або часу перебування на платформі. Крім того, асоціації вимагають замінити критерій «функціонального та економічного еквівалента» на ширший стандарт «суттєвої подібності». Це, за їхнім задумом, ускладнить обхід заборони через складні бонусні схеми.
Автори листа попереджають, що масовий відтік депозитів у дохідні стейблкоїни підірве ресурсну базу регіональних банків, що критично позначиться на іпотечному, сільськогосподарському кредитуванні та фінансуванні малого бізнесу.
CLARITY Act: політична боротьба набирає обертів
Законопроєкт, покликаний створити федеральну систему регулювання крипторинку та розмежувати повноваження SEC і CFTC, уже пройшов ключове голосування в Банківському комітеті Сенату (15 проти 9). Тепер на нього чекає повний склад палати, але дата розгляду поки не призначена.
У липні голова CFTC Майкл Селіг закликав прискорити ухвалення, пригрозивши, що регулятори самі напишуть правила, якщо Конгрес зволікатиме. Пізніше до цієї вимоги приєднався і президент Дональд Трамп. Однак банківське лобі, включно з головою JPMorgan Джеймі Даймоном, який раніше розкритикував законопроєкт за лояльність до криптокомпаній, продовжує чинити тиск.
Моя експертиза: Цей конфлікт — класичний приклад боротьби за грошовий потік. Банки бачать у стейблкоїнах пряму загрозу своїй депозитній монополії, і їхні вимоги щодо посилення CLARITY Act абсолютно раціональні. Питання в тому, чи зможе Конгрес знайти компроміс між інноваціями та захистом традиційної банківської системи, чи ми побачимо затяжний регуляторний глухий кут, який загальмує розвиток усієї галузі в США.