Підбиваючи підсумки поточної кон'юнктури, можна з упевненістю констатувати, що ринок пройшов через фазу значної волатильності і тепер демонструє ознаки консолідації. Основні метрики ончейн-активності вказують на те, що короткострокові спекулянти поступово поступаються місцем довгостроковим тримачам, що є класичним бичачим сигналом. Рівень домінування Bitcoin (BTC) продовжує зростати, що свідчить про перетікання капіталу з альткоїнів у найбільш ліквідний актив.
Ключові висновки для стратегії
По-перше, індикатор MVRV Z-Score для BTC знаходиться в зоні, яка історично передує початку стійкого висхідного тренду. Це не гарантія зростання, але сильний статистичний аргумент на користь накопичення. По-друге, обсяги торгів на спотових ринках залишаються вищими за середні значення за останній квартал, що підтверджує наявність реального купівельного інтересу, а не лише маржинальної торгівлі.
Однак не варто ігнорувати макроекономічний фон. Рішення ФРС щодо ставки та дані по інфляції продовжують тиснути на ризикові активи. Будь-яка несподівана жорсткість у монетарній політиці може спровокувати короткострокову корекцію, яка, втім, буде сприйнята учасниками ринку як можливість для входу.
Моя професійна думка: На даний момент структура ринку виглядає здоровою. Ми спостерігаємо класичний цикл перерозподілу капіталу від «слабких рук» до «сильних». Рекомендую інвесторам зосередитися на фундаментально сильних проектах з високою ліквідністю та ігнорувати FOMO на мемкоїнах, оскільки їхня волатильність у поточних умовах несе невиправдано високі ризики.