Титани Волл-стріт об'єднуються: BlackRock і JPMorgan увійшли до британської робочої групи з токенізації
Найбільші світові фінансові інститути, зокрема BlackRock, Goldman Sachs, HSBC, JPMorgan, Morgan Stanley та UBS, увійшли до складу робочої групи з токенізації активів, створеної за підтримки уряду Великої Британії. Загалом 54 компанії спільно розроблятимуть стандарти та інфраструктуру для цифровізації традиційних фінансів.
Фокус на угоди РЕПО
На першому етапі група зосередиться на токенізованих угодах РЕПО (операції зворотного викупу). За оцінками британського Мінфіну, до 2035 року токенізовані ринки можуть приносити економіці до £33 млрд на рік додатково та до £14 млрд податкових надходжень.
Потенціал напряму колосальний: обсяг токенізованих реальних активів (RWA) до 2035 року може сягнути $88 трлн, що в рази перевищує поточні $3 трлн, які припадають на криптовалюти та стейблкоїни. Автори доповіді попереджають про небезпеку зволікання — без чіткої національної стратегії стандарти та інфраструктура можуть сформуватися за кордоном, що підірве роль країни як відкритого світового фінансового центру.
Швидкість як ключовий фактор
Зазначається, що Велика Британія вже помітно просунулася вперед. Країна планує першою серед G7 випустити державні боргові папери на блокчейні в рамках пілотного проєкту DIGIT. Головною умовою успіху автори називають швидкість: у токенізації виграє той, хто діє швидше — такі країни й заберуть собі більшу частку активності, ліквідності та право задавати стандарти.
Для досягнення цілей група створює дев'ять профільних напрямів. Ядром роботи стануть чотири з них, що охоплюють увесь ланцюжок угоди: первинний випуск, вторинні ринки, забезпечення та інфраструктуру розрахунків. Першим практичним прикладом обрано повну угоду РЕПО — від початку до кінця. Саме це, на думку дослідників, стане опорою для масштабування токенізації на вторинних ринках і дасть найбільший виграш в ефективності.
Роботу очолить окрема координувальна група, завдання якої — забезпечити сумісність систем між собою та провести транскордонні випробування. Від уряду та регуляторів очікують конкретних кроків: пріоритетний пробний випуск DIGIT не пізніше першого кварталу 2027 року та готовність Банку Англії приймати ці папери як забезпечення.
Платіжна інфраструктура як фундамент
Окремо підкреслюється важливість платіжної сторони. Без надійної платіжної інфраструктури, включно з токенізованими депозитами та стейблкоїнами, масштабна токенізація просто не запрацює. Загальний висновок полягає в тому, що фундамент уже закладено, і тепер час переходити від пілотів до повноцінного ринку. Перше справжнє випробування угоди РЕПО планують провести до весни 2027 року.
Коментар експерта: Це знакова подія. Об'єднання таких гігантів, як BlackRock і JPMorgan, під егідою уряду Великої Британії — чіткий сигнал ринку: токенізація переходить зі стадії експериментів у стадію інституційного впровадження. Якщо пілотні угоди РЕПО пройдуть успішно, ми станемо свідками лавиноподібного зростання ліквідності на блокчейн-ринках, що кардинально змінить ландшафт глобальних фінансів.