BlackRock, JPMorgan та гіганти Волл-стріт об'єднуються для токенізації активів у Великобританії
Найбільші фінансові інститути світу, зокрема BlackRock, JPMorgan, Goldman Sachs та HSBC, увійшли до складу нової робочої групи, створеної за підтримки британського уряду. Ця ініціатива, що об'єднує 54 компанії, спрямована на масштабну цифровізацію активів та відпрацювання механізмів токенізації. Це не просто черговий пілотний проєкт — це консолідована спроба провідних гравців та держави закласти основи для майбутнього глобального ринку.
Фокус на угодах РЕПО та стратегічний горизонт
На першому етапі група зосередиться на токенізованих угодах РЕПО (операції зворотного викупу). За оцінками Міністерства фінансів Великої Британії, до 2035 року токенізовані ринки можуть приносити британській економіці до £33 млрд щорічно у вигляді додаткової вартості та генерувати до £14 млрд податкових надходжень. Це амбітні, але цілком реалістичні цифри, враховуючи поточний вектор розвитку.
Наразі токенізовані активи становлять лише 0,01% від усіх інвестиційних активів у світі, однак їхня вартість за останній рік зросла на 300%. Прогнозується, що обсяг ринку реальних активів (RWA) до 2035 року може досягти $88 трлн, що в рази перевищує поточні $3 трлн, які припадають на криптовалюти та стейблкоїни.
Чому швидкість — головний фактор успіху
Автори звіту підкреслюють: у гонці токенізації виграє той, хто діє швидше. Без чіткої національної стратегії та стандартів інфраструктура та ліквідність підуть за кордон, що підірве позиції Лондона як глобального фінансового центру. Велика Британія вже планує стати першою країною G7, яка випустить державні боргові папери на блокчейні в рамках пілотного проєкту DIGIT.
Робоча група створює дев'ять профільних напрямків, чотири з яких стануть ядром: первинний випуск, вторинні ринки, забезпечення та розрахункова інфраструктура. Першим практичним кейсом стане наскрізна угода РЕПО — від початку до кінця. Саме це, на мою думку, стане каталізатором для масштабування токенізації на вторинних ринках і дасть найбільший приріст ефективності.
Роль регуляторів та платіжної інфраструктури
Від уряду та Банку Англії очікують конкретних кроків: пріоритетний пробний випуск DIGIT не пізніше першого кварталу 2027 року та готовність регулятора приймати ці папери як забезпечення. Окремо підкреслюється важливість платіжної сторони — без надійної інфраструктури, що включає токенізовані депозити та стейблкоїни, масштабна токенізація просто не запрацює.
Мій аналіз: Створення такої групи — це не просто бюрократична формальність, а чіткий сигнал ринку. Консолідація таких гігантів, як BlackRock та JPMorgan, під егідою держави означає, що токенізація переходить зі стадії експериментів у стадію промислового впровадження. Перше справжнє випробування угоди РЕПО заплановане на весну 2027 року. Інвесторам та учасникам ринку варто уважно стежити за цим процесом — він може кардинально змінити структуру глобальних фінансів.