Найбільші фінансові інститути планети, включаючи BlackRock, Goldman Sachs, HSBC, JPMorgan, Morgan Stanley та UBS, об'єднали зусилля в рамках нової робочої групи з токенізації, створеної за підтримки уряду Великої Британії. Загалом в ініціативі беруть участь 54 компанії, які зосередяться на цифровізації активів та стандартизації ринку.
Перші кроки: угоди РЕПО як точка входу
На початковому етапі група зосередиться на токенізованих угодах РЕПО — одному з найліквідніших та найструктурованіших сегментів фінансового ринку. Ця робота розрахована на найближчий рік і, за оцінками Мінфіну Великої Британії, здатна закласти фундамент для масштабного впровадження технології. Очікується, що до 2035 року токенізовані ринки можуть приносити британській економіці до £33 млрд на рік додатково та до £14 млрд податкових надходжень.
Чому це важливо: від 0,01% до $88 трлн
Сьогодні частка токенізованих активів у загальному обсязі інвестицій становить лише 0,01%, однак за останній рік їхня вартість зросла на 300%. За оцінками аналітиків, до 2035 року обсяг ринку токенізованих реальних активів (RWA) може досягти $88 трлн, що багаторазово перевищує поточні $3 трлн, які припадають на криптовалюти та стейблкоїни. Велика Британія вже планує першою серед країн G7 випустити державні боргові папери на блокчейні в рамках пілотного проєкту DIGIT.
Автори звіту підкреслюють: без чіткої національної стратегії стандарти та інфраструктура можуть бути сформовані за кордоном, що підірве роль Лондона як глобального фінансового центру. Швидкість впровадження стає критичним фактором — той, хто діє швидше, захопить ліквідність і право задавати правила гри.
Структура та терміни
Для досягнення цілей створено дев'ять профільних напрямків, з яких чотири стануть ядром: первинний випуск, вторинні ринки, забезпечення та розрахункова інфраструктура. Першим практичним кейсом стане повна угода РЕПО — від початку до кінця. Координувати роботу буде окрема група, завдання якої — забезпечити сумісність систем та провести транскордонні випробування.
Від регуляторів очікують конкретних кроків: пріоритетний пробний випуск DIGIT не пізніше першого кварталу 2027 року та готовність Банку Англії приймати ці папери як забезпечення. Без надійної платіжної інфраструктури, включаючи токенізовані депозити та стейблкоїни, масштабна токенізація просто не запрацює.
Думка експерта: Входження таких гігантів, як BlackRock та JPMorgan, до британської групи з токенізації — це не просто формальний крок, а чіткий сигнал ринку: інституційний капітал готовий до переходу від пілотів до повноцінного ринку. Перше реальне випробування угод РЕПО очікується навесні 2027 року, і саме цей момент стане лакмусовим папірцем для всієї індустрії. Якщо Велика Британія встигне вибудувати стандарти першою, вона надовго закріпить за собою статус світового лідера в цифрових фінансах.