На цьому тижні ринок криптовалют опинився на роздоріжжі: геополітична напруженість навколо Ормузької протоки штовхає вгору ціни на нафту та захисні активи, але справжнім драйвером для біткоїна стане зовсім не ескалація конфлікту. Головна подія, за якою я пильно стежу, — це публікація червневого індексу споживчих цін (CPI) у США. Саме ці дані покажуть, наскільки подорожчані енергоносії здатні змінити траєкторію політики Федеральної резервної системи і, як наслідок, апетит до ризику.
Ринки вже відреагували на новини про можливе блокування протоки: нафта WTI злетіла більш ніж на 4%, до $74,40 за барель, а Brent торгується поблизу $79. Індекс долара США (DXY) зміцнився до позначки 101,2, а дохідність 10-річних казначейських облігацій США тримається близько 4,50%. Золото, традиційний захисний актив, залишається вище $4070 за унцію, що підтверджує попит на безпечні гавані, який зберігається.
На цьому тлі біткоїн демонструє завидну стійкість, утримуючись вище $63 000. З точки зору технічного аналізу, найближча зона опору розташована в діапазоні $64 700–64 900. Впевнене закріплення вище цієї позначки може відкрити шлях до $66 000, тоді як втрата підтримки змістить фокус ринку до рівня $61 300. Ethereum стабільно тримається близько $1777.
Інституційний інтерес як якір стабільності
Додатковим фактором підтримки залишаються інституційні інвестиції. Спотові криптовалютні ETF у США 10 липня зафіксували чистий приплив капіталу понад $100 мільйонів. Це свідчить про збереження інтересу з боку великих гравців навіть на тлі посилення напруженості. Для мене це сигнал, що «розумні гроші» не збираються залишати ринок, а навпаки, використовують корекції для нарощування позицій.
CPI як тригер для ризикових активів
Зараз ринки перебувають під впливом двох конкуруючих факторів. Перший — зростання геополітичної премії за ризик, що підтримує ціни на нафту, акції оборонного сектору та традиційні захисні активи. Другий — дані по інфляції, які мають показати, чи починають високі ціни на енергоносії змінювати очікування щодо подальшої політики ФРС.
Якщо інфляція виявиться вищою за прогнози, це може призвести до подальшого зростання дохідності казначейських облігацій та посилити тиск на ризикові активи, включаючи криптовалюти. Навпаки, слабші дані по CPI зміцнять думку, що зростання нафтових цін має характер шоку пропозиції, а не фундаментального інфляційного тренду. У такому випадку апетит інвесторів до ризику на фондовому та криптовалютному ринках може зберегтися, створюючи сприятливі умови для руху біткоїна до $66 000.
Мій аналіз: Я очікую, що найближчими 48 годинами волатильність різко зросте. Ключовий сценарій для биків — закриття дня вище $64 900. Якщо CPI виявиться «холодним», ми можемо побачити різкий ривок до $66 000 вже до середини тижня. Однак, якщо дані розчарують, не варто виключати тест підтримки на $61 300.