На минулому тижні користувачі платформи Binance продемонстрували незвичну ринкову стратегію: незважаючи на падіння котирувань акцій виробників пам’яті для штучного інтелекту, обсяг інвестицій у цей сектор подвоївся, досягнувши позначки $133 млн. Ця динаміка виглядає особливо контрастно на тлі загального зниження ринкової активності.
Сукупний чистий приплив капіталу на платформі за звітний період (по 8 липня) становив $169,2 млн, що на 12% менше показника попереднього тижня. Зниження частково пояснюється скороченим торговельним тижнем у США через святкування Дня незалежності 4 липня. Однак якщо розглядати активність у розрахунку на одну торговельну сесію, попит, навпаки, зріс.
Фокус на пам’яті для ШІ
Ключовим драйвером став технологічний сектор, який залучив $191 млн — це 113% від загального тижневого чистого припливу. Усередині нього домінували акції виробників пам’яті для ШІ, обсяг вкладень у які зріс удвічі — до $133 млн. Лідерами за припливом стали SanDisk (SNDK) із $67 млн та Micron Technology (MU) із $66 млн. Сукупно на ці два папери припало 79% усіх коштів, спрямованих у сектор пам’яті.
Примітно, що зростання інтересу збіглося з падінням цін. Так, 2 липня акції SanDisk втратили 14% на тлі новин про розробку власного ШІ-чипа компанією Anthropic та масштабних розпродажів з боку Samsung. Інвестори сприйняли просідання як можливість для входу, скуповуючи здешевлені папери.
Перетік капіталу та стратегія роздрібних інвесторів
Кошти для покупок у секторі пам’яті надходили за рахунок фіксації прибутку в інших високотехнологічних напрямках. Рекордні відтоки за історію платформи зафіксовано в сегментах робототехніки ($38 млн) та космічних технологій ($31 млн). Користувачі фіксували прибуток за лідерами подій — Tesla (після рекордних поставок) та SpaceX (на тлі включення до індексу Nasdaq-100).
Важливо підкреслити: роздрібні інвестори на Binance діють всупереч позиції хедж-фондів, які вже четвертий тиждень поспіль позбавляються акцій чипмейкерів. Кредитне плече в ETF Micron (MUU) обвалилося на 72%, хоча самі акції Micron на спотовому ринку за цей час зросли вдвічі. Це вказує на те, що трейдери нарощують довгі позиції, одночасно знижуючи ризик через деривативи.
Мій коментар: Подібна поведінка роздрібних інвесторів — класичний приклад «купівлі на паніці». Однак варто зазначити, що стратегія «buy the dip» у секторі ШІ-пам’яті може бути виправдана фундаментально: попит на високопродуктивну пам’ять (HBM) з боку дата-центрів продовжує зростати. Ключовим каталізатором для сектора стане вихід SK Hynix на Nasdaq 10 липня. Ця подія здатна як посилити інтерес до паперів конкурентів (Micron, SanDisk), так і перерозподілити потоки капіталу на користь нового гравця. Інвесторам варто уважно стежити за цією динамікою.