На тлі загальної корекції ринку акцій користувачі платформи Binance продемонстрували нестандартну стратегію: обсяг їхніх інвестицій в акції виробників пам’яті для штучного інтелекту (ШІ) за тиждень подвоївся, досягнувши $133 млн. Цей приплив коштів відбувався всупереч зниженню котирувань самих паперів, що вказує на усвідомлену гру на зниження цін з боку роздрібних інвесторів.
Сукупний чистий приплив капіталу на платформі за звітний період (по 8 липня) склав $169,2 млн, що на 12% менше показника попереднього тижня. Однак це зниження пояснюється чотириденним торговим тижнем через свято 4 липня у США. Якщо розглядати середньоденну динаміку, то попит, навпаки, зріс.
Ключовим драйвером став технологічний сектор, який залучив $191 млн, що становить 113% від загального тижневого результату. Усередині цього сегмента домінували акції виробників пам’яті для ШІ. На частку SanDisk (SNDK) та Micron Technology (MU) припало 79% усіх чистих вкладень — $67 млн та $66 млн відповідно. Цікаво, що цей сплеск збігся з падінням цін: 2 липня акції SNDK втратили 14% на тлі новин про розробку власного ШІ-чипа компанією Anthropic та розпродажів з боку Samsung.
Перетікання капіталу та стратегія «купуй на падінні»
Фінансування цих покупок відбувалося за рахунок суміжних із ШІ напрямків. Рекордні відтоки за всю історію платформи зафіксували сектори робототехніки та космічних технологій — $38 млн та $31 млн відповідно. Користувачі фіксували прибуток за лідерами попередніх ралі, такими як Tesla (на тлі рекордних поставок) та SpaceX (після включення до Nasdaq-100).
Це свідчить не про простий перерозподіл коштів між ШІ-активами, а про явну концентрацію капіталу саме в сегменті пам’яті. Примітно, що роздрібні інвестори виступили в ролі аналітиків, а не хедж-фондів. Останні вже четвертий тиждень поспіль позбуваються акцій чипмейкерів. Наприклад, кредитне плече в ETF Micron (MUU) обвалилося на 72%, хоча самі акції Micron на споті зросли вдвічі. Трейдери нарощують позиції, одночасно знижуючи ризик.
Мій аналіз: Ця динаміка — яскравий приклад того, як роздрібні інвестори на Binance використовують волатильність для входу в перспективний сектор за зниженими цінами, ігноруючи короткострокову негативну кон’юнктуру. Ключовим каталізатором для подальшого руху стане вихід SK Hynix на Nasdaq 10 липня. Ця подія може або посилити інтерес до паперів сектора, або, навпаки, переключити потоки капіталу з Micron та SanDisk на нового конкурента. У будь-якому разі, концентрація коштів у пам’яті для ШІ — це довгостроковий тренд, а не тимчасове явище.