За тиждень, що завершився 8 липня, користувачі платформи Binance різко наростили позиції в акціях виробників пам’яті для штучного інтелекту. Чистий приплив коштів у цей сектор подвоївся, досягнувши $133 млн, що вказує на явний розрив між ринковою динамікою та діями роздрібних інвесторів.
Загальний чистий приплив капіталу на платформі за цей період склав $169,2 млн, що на 12% нижче показника попереднього тижня. Однак це зниження пояснюється скороченим торговим тижнем через святкування Дня незалежності в США. При перерахунку на торгові сесії попит, навпаки, продемонстрував зростання.
Концентрація на секторі пам’яті
Найбільший інтерес інвесторів викликали акції SanDisk (SNDK) та Micron Technology (MU), на які припало 79% всього чистого припливу в сегменті пам’яті. SanDisk залучив $67 млн, а Micron — $66 млн. Примітно, що це відбувалося на тлі падіння котирувань. Так, 2 липня акції SanDisk втратили 14% своєї вартості, незважаючи на зростаючий інтерес до високопродуктивної пам’яті (HBM).
Аналітики пов’язують цей дисонанс з новинним фоном. Повідомлення про розробку власного ІІ-чипа компанією Anthropic та фіксація прибутку за підсумками дня від Samsung спровокували розпродаж, який роздрібні інвестори сприйняли як можливість для входу.
Важливо зазначити, що перетік коштів відбувався за рахунок суміжних з ІІ напрямків. Рекордні відтоки за всю історію платформи зафіксували сектори робототехніки та космічних технологій — $38 млн та $31 млн відповідно. Інвестори фіксували прибуток за лідерами подій: Tesla (після рекордних поставок) та SpaceX (на тлі включення до індексу Nasdaq-100).
Стратегія роздрібних інвесторів vs. хедж-фонди
Показово, що користувачі платформи діють всупереч інституційним гравцям. Хедж-фонди вже четвертий тиждень поспіль позбавляються акцій чипмейкерів. Роздрібні інвестори, навпаки, нарощують позиції, одночасно знижуючи ризик. Наприклад, кредитне плече в ETF Micron (MUU) обвалилося на 72%, хоча самі акції Micron на споті зросли вдвічі. Це свідчить про те, що трейдери нарощують довгі позиції, але роблять це вкрай обережно.
Ключовою подією для сектора стане вихід SK Hynix на Nasdaq 10 липня. Цей крок може як посилити інтерес інвесторів до паперів виробників пам’яті, так і перерозподілити потоки капіталу з Micron та SanDisk на нового конкурента.
Моя думка: Роздрібні інвестори на Binance демонструють класичне «buy the dip» в одному з найгарячіших секторів ринку. Однак концентрація в двох паперах та ігнорування сигналів від інституціоналів — це ризикована стратегія. Лістинг SK Hynix може стати моментом істини: або він підтвердить віру в довгостроковий тренд, або стане тригером для фіксації прибутку.