Минулого тижня користувачі платформи Binance продемонстрували вражаючу впевненість у секторі напівпровідникової пам'яті для штучного інтелекту. Незважаючи на загальне падіння котирувань, обсяг чистих інвестицій в акції SanDisk (SNDK) та Micron (MU) зріс удвічі, досягнувши $133 млн. Ця динаміка виглядає особливо контрастно на тлі зниження загального притоку капіталу на платформі на 12% — до $169,2 млн.
Ключовим драйвером став розпродаж 2 липня, коли акції SNDK обвалилися на 14%. Інвестори сприйняли це як можливість для входу, активно скуповуючи просілі папери. На частку SanDisk та Micron припало 79% від загального чистого притоку коштів на платформі за тиждень, що завершився 8 липня. Примітно, що 4-денний торговий тиждень через свято в США не знизив, а навпаки, підстьобнув попит у розрахунку на кожну сесію.
Зміна пріоритетів: від роботів до пам'яті
Технологічний сектор загалом залучив $191 млн, що склало 113% від загального тижневого показника. Однак основна боротьба розгорнулася саме навколо ШІ-пам'яті. Інвестори фіксували прибуток у лідерах попередніх тижнів — Tesla та SpaceX, які показали рекордні відтоки в $38 млн та $31 млн відповідно. Це вказує не на перетік капіталу між різними ШІ-активами, а на чітку концентрацію ставок на конкретному субсекторі — виробниках HBM-пам'яті (High Bandwidth Memory), критично важливої для навчання нейромереж.
Аналітики зазначають, що інтерес підігріли одразу дві події: новини про те, що Anthropic розробляє власний ШІ-чіп, та масштабний розпродаж акцій Samsung, який створив додатковий тиск на ринок. Користувачі Binance, на відміну від хедж-фондів, які вже четвертий тиждень поспіль позбавляються акцій чіпмейкерів, зайняли протилежну позицію. Кредитне плече в ETF Micron (MUU) обвалилося на 72%, але це не зупинило роздрібних трейдерів, які нарощують позиції, одночасно знижуючи ризик за рахунок диверсифікації.
Погляд у майбутнє: лістинг SK Hynix
Наступним важливим каталізатором для сектора стане вихід SK Hynix на Nasdaq 10 липня. Ця подія може як посилити інтерес до паперів пам'яті, так і перерозподілити потоки капіталу з Micron та SanDisk на нового конкурента. У будь-якому випадку, поточна динаміка демонструє, що роздрібні інвестори Binance готові йти проти загального тренду, роблячи ставку на довгострокове зростання ШІ-інфраструктури.
Думка експерта: Така агресивна скупка на падінні — класична ознака «розумних грошей», які бачать фундаментальну цінність там, де інституціонали бачать ризик. Однак варто пам'ятати, що ринок HBM-пам'яті надзвичайно волатильний і сильно залежить від циклічних поставок. Якщо лістинг SK Hynix не виправдає очікувань, ми можемо побачити різку корекцію. Але поки інвестори Binance голосують карбованцем за ШІ-майбутнє.