Минулого тижня користувачі Binance різко змінили свою інвестиційну стратегію. Замість того, щоб уникати ризику, вони подвоїли вкладення в сектор пам'яті для штучного інтелекту, довівши загальний обсяг чистих інвестицій до $133 млн. Ця цифра вдвічі перевищує показники попереднього тижня і виглядає особливо контрастно на тлі загального зниження інтересу до технологічних акцій.
Загальний обсяг чистих потоків на платформі за тиждень, що закінчився 8 липня, склав $169,2 млн, що на 12% менше, ніж тижнем раніше. Однак це зниження значною мірою пояснюється скороченим торговим тижнем через святкування Дня незалежності США. Якщо ж рахувати за кожною торговою сесією, попит, навпаки, зріс.
Ключовим драйвером став сектор ШІ-пам'яті. На нього припало $133 млн із $191 млн, що надійшли в технологічний сектор загалом. Це означає, що практично вся активність була зосереджена саме в цьому напрямку. Левина частка коштів — $67 млн — була спрямована в акції SanDisk (SNDK), а ще $66 млн — у Micron Technology (MU). Разом ці дві компанії зібрали 79% всього притоку капіталу на платформі.
Купівля на падінні: стратегія чи інсайт?
Примітно, що зростання інвестицій відбулося на тлі падіння котирувань. 2 липня акції SanDisk втратили 14%, незважаючи на зростаючий інтерес до пам'яті з високою пропускною здатністю (HBM). Інвестори, схоже, сприйняли це як можливість увійти в актив за зниженою ціною. Спрацював класичний принцип «купуй на падінні», підкріплений позитивними новинами про розробку власного ШІ-чипа від Anthropic та розпродажами від Samsung.
Найбільші відтоки за історію платформи зафіксовані в секторах робототехніки ($38 млн) та космічних технологій ($31 млн). Користувачі фіксували прибуток після рекордних звітів Tesla та включення SpaceX до індексу Nasdaq-100. Це підтверджує, що капітал не просто перерозподіляється між ШІ-активами, а цілеспрямовано концентрується саме в пам'яті — най«гарячішому» сегменті.
Цікаво, що роздрібні інвестори на Binance діють всупереч логіці хедж-фондів, які вже четвертий тиждень поспіль позбуваються акцій чипмейкерів. Кредитне плече в ETF Micron (MUU) обвалилося на 72%, хоча самі акції Micron зросли вдвічі. Це свідчить про те, що трейдери нарощують позиції, одночасно знижуючи ризик — можливо, через хеджування.
Моя думка: Ринок пам'яті для ШІ проходить фазу консолідації після бурхливого зростання. Наступним важливим каталізатором може стати вихід SK Hynix на Nasdaq 10 липня. Ця подія здатна як посилити інтерес до сектору, так і переключити частину потоків з Micron та SanDisk на нового гравця. Інвесторам варто уважно стежити за цим моментом — конкуренція за капітал у сегменті HBM тільки починається.