Прокуратура округу Волворт (Вісконсин) порушила кримінальну справу проти емітента стейблкоїна USDC — компанії Circle. Приводом стала відмова корпорації, оцінюваної у $17 млрд, виконати судове розпорядження про повернення коштів жертві «романтичного» шахрайства. Цей випадок виявив принципову різницю в підходах двох гігантів ринку — Circle та Tether — до проблеми компенсації збитків постраждалих користувачів.
Справа про «романтичний» обман та судове протистояння
У травні 2025 року мешканець Волворта став жертвою шахрайки, яка представилася іменем Ленора. Під виглядом романтичних стосунків вона переконала його інвестувати частину заощаджень у USD Coin (USDC) на підробленій інвестиційній платформі. Окружний суд ще в серпні зобов'язав Circle заморозити ці токени, що компанія й зробила. Однак у грудні суддя постановив анулювати монети та випустити еквівалентну суму на рахунки постраждалого. Circle відмовилася виконувати це розпорядження, посилаючись на технічні обмеження смарт-контрактів та відсутність юрисдикції. У підсумку проти компанії було порушено адміністративну справу про перешкоджання правосуддю.
Чому у Tether виходить, а у Circle — ні?
Ключовий конкурент Circle, емітент USDT — Tether, демонструє принципово іншу стратегію. Компанія активно співпрацює зі слідством і без формальних судових рішень заморозила криптоактиви на загальну суму $4,7 млрд, пов'язані з незаконною діяльністю. Спеціалізоване ПЗ Tether дозволяє віддалено анулювати монети на адресах хакерів та перевипускати їх для постраждалих. Завдяки цій технології компанія повернула законним власникам близько $1,1 млрд. Більше того, спільний підрозділ T3 (Tether, TRON) нещодавно заморозив ще $450 млн.
Різниця в підходах пояснюється не технічними обмеженнями блокчейну, а корпоративною філософією та архітектурою. Circle, яка вийшла на Нью-Йоркську фондову біржу в червні 2025 року, блокує токени лише за наявності суворих законних підстав. Компанія публічно заявляє, що такий підхід дозволяє уникнути довільних або політично мотивованих блокувань, що зміцнило позиції USDC в Європі в рамках регулювання MiCA. Tether же, навпаки, дотримується гнучкої політики співпраці з правоохоронцями, прагнучи покращити свою репутацію у сфері комплаєнсу.
Проблема стимулів та назрілий прецедент
Прокурори Нью-Йорка звертають увагу на проблему стимулів: Circle продовжує отримувати дохід з резервів, що забезпечують заморожені токени. За оцінками аналітика Юрія Сєрова, у заморозці перебувають щонайменше 119 млн USDC. Сама Circle заявила, що нещодавно дійшла згоди з федеральною прокуратурою щодо механізму компенсації: «брудні» токени будуть назавжди блокуватися, а постраждалим — випускатися нові.
Якщо цей механізм буде застосовано до справи округу Волворт, можливе порушення одразу кількох адміністративних справ. Підсумкове рішення може задати стандарти участі емітентів стейблкоїнів у компенсаціях для жертв шахрайства. Ринок чекає чіткого юридичного прецеденту.
Думка експерта: Поточна ситуація оголює фундаментальний конфлікт між децентралізованою природою криптовалют та необхідністю захисту прав споживачів. Circle обрала шлях суворого дотримання букви закону, що може бути виправданим для публічної компанії, але залишає жертв без швидкої допомоги. Tether, своєю чергою, використовує гнучкість для підвищення лояльності користувачів, але ризикує звинуваченнями в свавіллі. Рішення суду у справі Circle стане найважливішим маркером для всієї індустрії: чи зможе регулятор змусити емітента діяти швидше, ніж дозволяють його «технічні обмеження»? Я вважаю, що в довгостроковій перспективі ринок вимагатиме від усіх емітентів впровадження механізмів оперативного реагування на шахрайство, аналогічних тим, що вже використовує Tether.