Генеральний директор Binance Річард Тенг заявив, що новий регламент Євросоюзу MiCA призвів до прямо протилежного результату, ніж задумувалося. Замість того щоб поставити крипторинок під жорсткий контроль, правила спровокували масовий відтік коштів із ліцензованих майданчиків у нерегульоване середовище.
Виступаючи на саміті Reuters NEXT Asia в Сінгапурі, Тенг навів красномовну статистику: 70% коштів, які користувачі вивели з Євросоюзу після відходу Binance, осіли на особистих некастодіальних гаманцях. І лише 30% клієнтів перевели активи на платформи, які встигли отримати ліцензію за новим регламентом. Ці цифри — тривожний сигнал для європейських регуляторів.
Чому Binance пішла з Європи?
Нагадаю, що Binance припинила реєстрацію нових клієнтів із ЄС з 1 липня, а наприкінці червня офіційно відкликала заявку на отримання ліцензії MiCA в Греції. Як пояснив Тенг, місцевий регулятор без пояснення причин нескінченно відкладав схвалення документів. Керівництво біржі вирішило піти самостійно, щоб не створювати для користувачів хаосу при вимушеному переході.
Відхід Binance збігся з найбільшим тижневим відтоком капіталу з платформи за останні три роки. Внутрішня статистика торговельного майданчика про переміщення цих активів і лягла в основу критики з боку Тенга.
Децентралізація як загроза контролю
Тенг, який має досвід роботи в регулюючих органах, висловив серйозне занепокоєння. Він підкреслив, що вимушений відхід користувачів у сферу самостійного зберігання повністю анулює захисні механізми MiCA. Великі централізовані біржі проводять жорсткі перевірки з боротьби з відмиванням грошей (AML) та ідентифікації клієнтів (KYC). Децентралізовані програмні рішення забезпечити подібний контроль просто не можуть.
«Коли кошти переводяться на особистий гаманець, ризики лише зростають. Там немає реальних процедур AML та KYC», — пояснив співвиконавчий директор Binance Річард Тенг.
На тверде переконання Тенга, чиновникам розумніше видавати ліцензії великим компаніям, готовим проходити регулювання. Такий підхід набагато ефективніший, ніж умисне витіснення криптоактивності за межі поля зору держави. У Binance окремо підкреслили, що компанія вже отримала пропозиції подати документи в інших країнах ЄС. Йти назавжди з європейського ринку бренд не планує.
Парадокс регулювання
Прихильники самокастодіального зберігання крипти дивляться на ці цифри зовсім інакше. Особисте управління приватними ключами дозволяє інвесторам повністю уникнути ризиків, пов'язаних із раптовим крахом централізованих бірж. Для багатьох досвідчених користувачів жорсткий контроль над власними грошима є обов'язковою умовою роботи, а не лазівкою в законі.
Схожі суперечки тривають і в США, де розробники гаманців без кастодіальних функцій просять регуляторів звільнити такі сервіси від вимог, що діють для традиційних фінансових організацій.
Державні органи також уважно стежать за подібними переказами. У Європі поступово посилюються вимоги криптовалютного «Travel rule». Через це біржі тепер зобов'язані збирати детальні дані по всіх транзакціях, у яких беруть участь некастодіальні гаманці. Поки залишається незрозумілим, чи стосується масовий перехід до самокастодіального зберігання лише поточного відтоку користувачів.
Думка експерта: MiCA, задуманий як інструмент захисту інвесторів, на практиці перетворюється на каталізатор децентралізації. Регуляторам варто замислитися: чим жорсткіші рамки, тим вищий стимул їх обходити. Можливо, майбутнє за «м'яким» регулюванням, яке не виштовхує бізнес у сіру зону, а пропонує гнучкі умови для співпраці.