Генеральний директор Binance Річард Тенг представив шокуючу статистику, яка ставить під сумнів ефективність нового європейського регламенту MiCA. За його словами, замість того, щоб привести ринок до прозорості, ці правила спровокували масовий відтік коштів із ліцензованих платформ у неконтрольовану зону — особисті гаманці користувачів.
На саміті Reuters NEXT Asia в Сінгапурі Тенг поділився даними, які змушують замислитися. З усіх коштів, виведених користувачами з Європейського Союзу після відходу Binance, 70% осіли на власних гаманцях. Лише 30% клієнтів довірили свої активи платформам, які встигли отримати ліцензію за новим регламентом.
Парадокс регулювання: чому MiCA підштовхує до децентралізації?
Binance припинила реєстрацію нових клієнтів з ЄС 1 липня, а наприкінці червня офіційно відкликала заявку на отримання ліцензії MiCA в Греції. Як пояснив Тенг, місцевий регулятор постійно відкладав схвалення без пояснення причин. Компанія вирішила піти самостійно, щоб не створювати для користувачів зайвої поспішності при вимушеному переході.
Цей процес збігся з найбільшим тижневим відтоком капіталу з Binance за останні три роки. Внутрішня статистика платформи про переміщення цих активів і лягла в основу критики з боку Тенга.
Зараз це питання обговорюється на тлі масштабної роботи європейських регуляторів. Чиновники активно оцінюють ефективність нових вимог на практиці. Цього тижня стартувала перевірка регулювання кастодіальних сервісів за правилами MiCA. Головним випробуванням для індустрії можуть стати не самі формулювання закону, а специфіка його застосування на практиці.
Самостійне зберігання: свобода чи ризик?
Тенг, сам у минулому працював у регуляторних органах, висловив важливе занепокоєння. Він зазначив, що вимушений відхід користувачів у сферу самостійного зберігання повністю анулює захисні механізми MiCA. Великі централізовані біржі проводять жорсткі перевірки з боротьби з відмиванням грошей (AML) та ідентифікації клієнтів (KYC). На відміну від них, децентралізовані програмні рішення забезпечити подібний контроль просто не можуть.
«Коли кошти переводяться на особистий гаманець, ризики тільки зростають. Там немає реальних процедур AML та KYC», — пояснив співвиконавчий директор Binance Річард Тенг.
За твердим переконанням Тенга, чиновникам розумніше видавати ліцензії великим компаніям, готовим проходити регулювання. Такий підхід набагато ефективніший, ніж умисне витіснення криптоактивності за межі поля зору держави. У Binance окремо підкреслили, що компанія вже отримала пропозиції подати документи в інших країнах ЄС. Йти назавжди з європейського ринку бренд не планує.
З іншого боку, прихильники самокастодіального зберігання крипти дивляться на ці цифри зовсім інакше. Особисте управління приватними ключами дозволяє інвесторам повністю уникнути ризиків, пов'язаних із раптовим крахом централізованих бірж. Для багатьох досвідчених користувачів жорсткий контроль над власними грошима є обов'язковою умовою роботи, а не лазівкою в законі.
Схожі суперечки тривають і в США, де розробники гаманців без кастодіальних функцій просять регуляторів звільнити такі сервіси від вимог, що діють для традиційних фінансових організацій.
Державні органи теж уважно стежать за подібними переказами. У Європі поступово посилюються вимоги криптовалютного «Travel rule». Через це біржі тепер зобов'язані збирати детальні дані по всіх транзакціях, у яких беруть участь некастодіальні гаманці. Поки залишається незрозумілим, чи стосується масовий перехід до самокастодіального зберігання лише поточного відтоку користувачів.
Думка експерта: Ситуація демонструє класичний конфлікт між цілями регулювання та ринковою реальністю. MiCA, задуманий як інструмент захисту інвесторів та боротьби з відмиванням грошей, парадоксальним чином штовхає користувачів у зону, де ці механізми взагалі не працюють. Якщо європейські регулятори не скоригують підхід, ми ризикуємо отримати не прозорий ринок, а підпільну економіку з ще вищими ризиками.