Головна помилка сучасного інвестора — віра в те, що рух ринків визначається корпоративними звітами, макроекономічною статистикою або заявами голів центральних банків. На моє глибоке переконання, засноване на багаторічному аналізі, все це не більше ніж «шум». Реальність набагато прозаїчніша і водночас фундаментальніша: ринком керує виключно глобальна ліквідність.
Я неодноразово звертав увагу на цей феномен у своїх дослідженнях. Кореляція між індексом Nasdaq 100 і сукупною світовою ліквідністю за останні 15 років становить приголомшливі 97%. Ця цифра не залишає простору для суперечок. Коли я вперше побачив цей графік, мене вразила його точність. Збіг настільки ідеальний, що стало очевидно: ми маємо справу не з випадковістю, а з базовим кодом сучасної економіки.
Саме це відкриття лягло в основу моєї концепції «Everything Code», яку я розвиваю у своїй аналітичній компанії з 2023 року. Це, мабуть, найважливіше знання, яке я можу передати будь-кому, хто прагне зрозуміти устрій фінансових ринків. Фундаментальні фактори — прибуток, ВВП, настрої — вторинні. Первинним є потік грошей.
Практичний висновок для інвестора
З цього тезису випливає критично важливий практичний висновок. Якщо ринок — це просто функція від глобальної ліквідності, то завдання інвестора зводиться не до аналізу новинних заголовків, а до прогнозування динаміки грошової маси. Намагатися передбачити рух Nasdaq, вивчаючи звітність Apple або слухаючи виступ Джерома Пауелла, — це те саме, що намагатися передбачити погоду за формою хмар, ігноруючи показники барометра.
Реакція спільноти
Реакція професійної спільноти на цю концепцію була очікувано неоднозначною. Аналітик Міхаель ван де Поппе назвав цей графік «чудовим», зазначивши, що біткоїн, який тимчасово порушив кореляцію з ліквідністю, рано чи пізно повернеться до неї і може отримати потужний імпульс. Інший аналітик, Зак Хамфріс, поставив питання, коли ж ліквідність повернеться на криптовалютний ринок і чи варто очікувати великої ротації капіталу.
Частина коментаторів поставилася до тезису скептично, справедливо вказуючи на складність точного прогнозування самої глобальної ліквідності. Дійсно, головна проблема не в доведенні кореляції — вона очевидна. Проблема в побудові надійного прогнозу майбутньої динаміки грошової маси.
Моя експертна оцінка: Концепція «Everything Code» — це не просто гарна теорія, а робочий інструмент. Ігнорувати 97% кореляцію між ліквідністю та ринком — означає свідомо відмовлятися від найпотужнішого предиктора в арсеналі інвестора. Ринок — це не історія про компанії, це історія про гроші. І той, хто першим навчиться читати цей графік, отримає колосальну перевагу.