Регуляторна битва навколо криптовалют в Індії вступає у вирішальну фазу. Резервний банк Індії (RBI) знову зайняв жорстку позицію, офіційно підтримавши політику «заборони з ухилом у тотальне виключення» цифрових активів із фінансової системи. Водночас податкове відомство країни б'є на сполох: масштаби ухилення від сплати податків у криптосфері набувають загрозливих розмірів, а використання офшорних бірж робить цей процес практично неконтрольованим.
Позиція Центробанку: ізоляція як єдиний метод захисту
Згідно з документами, з якими мені вдалося ознайомитися, RBI наполягає на тому, що банкам та фінансовим інститутам слід категорично заборонити володіти, торгувати або надавати доступ до криптовалют і стейблкоїнів. Основний аргумент регулятора — ризик «зараження» всієї фінансової системи. На думку керівництва банку, єдиний спосіб стримати цей ризик — повністю вивести криптовалюти за периметр регульованої фінансової екосистеми.
Особливе занепокоєння викликають стейблкоїни. RBI вважає, що токени, прив'язані до іноземних валют, становлять пряму загрозу суверенітету країни. Водночас стейблкоїни до рупії, на думку регулятора, можуть підірвати сеньйораж — дохід держави від емісії національної валюти, а також створити ризики для фінансової стабільності в періоди ринкових стресів.
Податкова фіксує провал: 75% трейдерів пішли в тінь
Дані податкового департаменту малюють ще більш тривожну картину. Із 645 000 осіб, які здійснювали криптовалютні угоди у фінансовому році, що завершився в березні 2023 року, менше ніж 25% відобразили ці операції у своїх податкових деклараціях. Це означає, що переважна більшість учасників ринку діють поза правовим полем.
Податкова служба прямо вказує на ключову проблему: транзакції через закордонні біржі та приватні гаманці роблять практично неможливим встановлення реальних власників активів і стягнення податків. Ситуація ускладнюється високою волатильністю цін та відсутністю єдиних стандартів оцінки криптоактивів для цілей оподаткування. У відповідь на це Міністерство корпоративних справ Індії вже вивчає можливість впровадження стандартів бухгалтерського обліку для віртуальних цифрових активів.
На даний момент у країні налічується близько 39 мільйонів криптотрейдерів, які, за оцінками податкового відомства, тримають цифрові активи на суму приблизно 2,1 мільярда доларів. При цьому глобальні біржі, такі як Binance та Coinbase, можуть легально працювати в Індії лише після реєстрації в державному органі.
Коментар аналітика: Індія рухається шляхом Китаю, а не США чи Сінгапуру. Однак повна заборона в країні з 39 мільйонами активних користувачів — це не просто регуляторне рішення, а соціально-економічний виклик. Враховуючи низький рівень податкової дисципліни та високу популярність криптовалют серед населення, ефективність такої заборони залишається під великим питанням. Швидше за все, ми станемо свідками подальшого відходу ринку в глибокий «сірий» сектор, що лише ускладнить контроль і збір податків.