Ринок біткоїна демонструє моторошну схожість із динамікою 2022 року. Червневе дно, подальший відскок, який роздрібні інвестори сприймають за порятунок, і підготовка до вирішального обвалу — цей сценарій уже був в історії, і його повторення може призвести до найбільшої бичачої пастки поточного циклу.
Аналізуючи поточну цінову структуру, я бачу майже точне повторення фракталу 2022 року. Тоді, після червневого мінімуму, відбувся різкий відскок, який спровокував масовий приплив довгих позицій та ейфорію серед роздрібних інвесторів. Однак за цим послідувала фінальна капітуляція. Сьогодні біткоїн знову тестує 200-денну ковзну середню, і роздрібні трейдери відкривають лонги, не помічаючи тривожних сигналів.
Фрактальна схожість та ключові рівні
Фрактал 2022 року включав три етапи: червневе дно, хибне відновлення з дивергенцією RSI та фінальний ривок униз. У 2022 році після червневого мінімуму біткоїн втратив ще близько 28% у листопаді-грудні. Якщо цей сценарій повториться, нас очікує фінальний обвал із ліквідацією довгих позицій, після чого справжній розворот розпочнеться лише у третьому-четвертому кварталі.
Ключовий рівень опору — $65 000. Якщо біткоїн не зможе закріпитися вище цієї позначки, поточне відновлення виявиться хибним. Моя тактика: я утримую довгу позицію з метою $67 000–70 000, де ринок, імовірно, збере ліквідність. Після цього я планую накопичувати шорти. Якщо закріплення вище $65 000 не відбудеться, я вийду з лонга раніше і почну шортити, не чекаючи $67 000.
Аргументи на користь нового дна
Дані щодо реалізованого прибутку та збитків (SOPR) впали до 20-місячного мінімуму в -0,35. Такий рівень спостерігався лише у грудні 2022 року, після краху FTX, коли біткоїн опускався нижче $16 000. Історично SOPR точно визначав мінімуми: аналогічна картина була у 2015 та 2019 роках, після чого слідував розворот. Це сильний аргумент на користь того, що поточна корекція ще не завершена.
Крім того, біткоїн торгується лише на 16% вище реалізованої ціни (realized price). Історично за такої близькості до цієї зони дохідність через півроку становила в середньому 41%, а через рік — 81%. Однак це не гарантує негайного зростання — радше вказує на можливе дно, але після фінальної хвилі паніки.
Мій висновок: Ринок готується до фінальної капітуляції, і поточний відскок — це пастка для роздрібних інвесторів. Стратегія накопичення шортів після досягнення зони $67 000–70 000 виглядає виправданою, але ключовий сигнал — пробій рівня $65 000. Якщо він не відбудеться, чекайте різкого розвороту вниз.