Ринок біткоїна демонструє лякаючу схожість із динамікою 2022 року. Поточне відновлення після червневого дна, на мою оцінку, формує одну з наймасштабніших «бичачих пасток» поточного циклу. За цим ралі, найімовірніше, послідує різкий розворот униз і фінальна капітуляція власників.
Цінова траєкторія біткоїна майже дзеркально повторює патерн 2022 року: формування червневого дна, подальший відскок, який роздрібні інвестори помилково сприймають за порятунок, і, нарешті, рішуче падіння зі справжньою капітуляцією. Зараз BTC знову тестує 200-денну ковзну середню. Рітейл активно відкриває довгі позиції, ейфорія наростає — але, за моїми спостереженнями, за цим ралі послідує різкий розворот.
Фрактальна схожість та ключові рівні
Я виділяю кілька ключових фрактальних збігів: червневе дно, хибне відновлення, дивергенція RSI та подальший ривок униз перед реальним розворотом. У 2022 році після червневого мінімуму біткоїн втратив ще близько 28% у листопаді-грудні. Якщо фрактал повториться, на нас чекає фінальний обвал із ліквідацією лонгів, після чого розворот розпочнеться у третьому-четвертому кварталі.
Моя тактика на даний момент: я перебуваю в довгій позиції з метою $67 000–70 000, де, як я очікую, ринок збере ліквідність. Після цього я планую накопичувати шорти. Ключовий рівень — $65 000. Якщо закріпитися вище не вдасться, я вийду з лонгу раніше й почну шортити, не чекаючи $67 000.
Аргументи на користь нового дна
Дані on-chain підтверджують мої побоювання. Співвідношення реалізованого прибутку та збитку (SOPR) впало до 20-місячного мінімуму в -0,35. Такого рівня не було з грудня 2022 року, коли після краху FTX біткоїн опускався нижче $16 000. Історично цей індикатор точно визначав мінімуми: аналогічна картина спостерігалася у 2015 та 2019 роках, після чого слідував розворот.
Крім того, біткоїн торгується лише на 16% вище реалізованої ціни. Історично за такої близькості до цієї зони дохідність через півроку становила в середньому 41%, а через рік — 81%. Однак поточна макроекономічна невизначеність та структурні проблеми ринку можуть порушити цей патерн.
Моя професійна думка: ринок перебуває в критичній точці. Поки роздрібні інвестори бачать у поточному зростанні підтвердження бичачого тренду, я рекомендую готуватися до сценарію 2022 року. «Бичача пастка» вже сформована, і фінальна капітуляція може стати останньою можливістю для входу перед справжнім розворотом. Будьте обережні з плечима та не піддавайтеся ейфорії.