Біткоїн повторює сценарій 2022 року: бичача пастка чи провісник нового дна?
Ринок першої криптовалюти знову демонструє лякаючу схожість з динамікою 2022 року. Поточне відновлення ціни після червневого локального мінімуму, на мою оцінку, з високою ймовірністю є класичною бичачою пасткою, за якою послідує фінальна капітуляція та розворот тренду лише у третьому-четвертому кварталі.
Фрактальна схожість: відскок перед обвалом
Аналіз цінової структури вказує на майже дзеркальне повторення сценарію дворічної давнини. Червневе дно, потім різкий відскок, який роздрібні інвестори поспішно сприймають за сигнал до розвороту, і, нарешті, рішуче падіння зі справжньою капітуляцією власників. У 2022 році після аналогічного червневого мінімуму біткоїн втратив ще близько 28% у листопаді-грудні. Зараз ми спостерігаємо ті самі індикатори: тестування 200-денної ковзної середньої, дивергенція RSI та зростаюча ейфорія серед роздрібних інвесторів, які активно відкривають довгі позиції.
Ключові рівні та тактика
Критичним рівнем на даний момент є позначка у $65 000. Якщо покупцям не вдасться закріпитися вище, поточний довгий імпульс буде вичерпано. У разі прориву вгору до зони $67 000–$70 000, ринок, ймовірно, збере ліквідність з коротких позицій, після чого відбудеться різкий розворот. Це ідеальний сценарій для формування масштабної ліквідаційної пастки.
Аргументи на користь нового дна
На користь мого аналізу свідчать і фундаментальні дані. Співвідношення реалізованого прибутку та збитку (SOPR) впало до 20-місячного мінімуму на рівні -0.35. Подібні значення спостерігалися лише у грудні 2022 року, після краху FTX, коли ціна опускалася нижче $16 000. Історично цей індикатор з високою точністю визначав моменти формування глобального дна, як це було у 2015 та 2019 роках.
Крім того, поточна ціна біткоїна лише на 16% перевищує його реалізовану ціну. При такому рівні близькості до «собівартості» ринку, історична дохідність через півроку становила в середньому 41%, а через рік — 81%. Однак, перш ніж ми побачимо ці цифри, нас, швидше за все, чекає ще один болючий скид, який виб'є з ринку останніх «паперових» биків.
Моя професійна думка: Поточна ситуація нагадує мені фінальну фазу ведмежого ринку, коли надія змінюється відчаєм. Ігнорування цього фракталу та агресивна купівля на поточних рівнях — вкрай ризикована стратегія. Розумніше дочекатися або підтвердження прориву вище $70 000 із закріпленням, або, навпаки, фінальної капітуляції для входу на ринок з привабливими довгостроковими перспективами.