Акції Moderna (MRNA) злетіли на 125% за півріччя: прорив у вакцині від грипу та зміна стратегії
Акції біотехнологічного гіганта Moderna (NASDAQ: MRNA) завершили торги п'ятниці, 26 червня, потужним ривком на 12%. За останні шість місяців вартість паперів компанії злетіла на 125,51%, досягнувши позначок, які ще нещодавно здавалися недосяжними.
Це стрімке зростання розпочалося від мінімумів близько $46, зафіксованих на початку червня. Однак за цим ралі стоїть не просто ринкова ейфорія, а ціла низка фундаментальних каталізаторів.
Одностайна підтримка FDA: головний ризик усунуто
Ключовим драйвером стала історична подія. 18 червня консультативний комітет FDA з вакцин та біопрепаратів одностайно (9 з 9 голосів) підтримав позитивну оцінку препарату mFLUSIVA (mRNA-1010) — сезонної вакцини від грипу на основі мРНК для людей старше 50 років. Одностайне рішення такого рівня у сфері біотехнологій — вкрай рідкісне явище. Воно практично повністю зняло регуляторну невизначеність перед ключовою датою прийняття рішення — 5 серпня. У разі схвалення, mFLUSIVA стане першою в США сезонною вакциною від грипу на базі мРНК, що відкриває Moderna доступ на величезний ринок.
Уолл-стріт зберігає обережність, але коригує цілі
Незважаючи на вражаюче зростання, аналітики найбільших банків демонструють стриманий оптимізм. Piper Sandler підвищив цільову ціну для MRNA до $77, а Jefferies — до $53, зберігши рекомендацію «тримати». Медіанний прогноз аналітиків становить лише $43,45 — значно нижче поточних котирувань. На ринку переважають ведмежі настрої: 75 з останніх інсайдерських операцій були розпродажами. Аналітики не очікують суттєвої виручки від продажів вакцини від грипу раніше 2027 року.
Не лише вакцини: нова стратегія та онкологія
Паралельно з новинами про вакцину, Moderna провела реорганізацію бізнесу, виділивши три ключові напрямки: вакцини, онкологія та рідкісні захворювання. Ця новина підняла котирування приблизно на 6,3%. На Science Day 25 червня компанія представила розширений портфель розробок, включаючи програми з in vivo CAR-T та T-cell-енгейджерів для лікування онкологічних та аутоімунних захворювань. Крім того, плани інвестувати у виробництво в Німеччині, зокрема на майданчиках, які закриває BioNTech, додали акціям ще 8–12% зростання. Ринок сприйняв це як довгострокову ставку на збільшення потужностей перед запуском нових продуктів у 2027–2028 роках.
Мій погляд: Поточне зростання MRNA — це класичний випадок «купівлі на очікуваннях». Регуляторний успіх mFLUSIVA — потужний сигнал, але до реальних грошових потоків ще далеко. Основний інтерес зараз становить не стільки вакцина від грипу, скільки перебудова компанії в багатопрофільний біотех-центр з фокусом на онкологію. Якщо Moderna вдасться повторити успіх мРНК в онкології, поточні цінові рівні можуть виявитися лише початком довгострокового тренду. Однак висока волатильність та обережність інсайдерів вимагають від інвесторів витримки та чіткого розуміння ризиків.