Найбільші банки США пройшли стрес-тест ФРС: капітал витримав сценарій збитків у $708 млрд
Федеральна резервна система США завершила щорічну перевірку стійкості найбільших кредитних організацій. Результати показали, що всі 32 системно значущі банки здатні зберігати капітал вище встановлених нормативів навіть в умовах гіпотетично важкої рецесії. Сценарій, закладений регулятором, передбачав сукупні втрати за кредитами на суму понад $708 млрд.
Під час стрес-тесту ФРС оцінювала, чи зможуть банки продовжувати кредитування економіки під час спаду. Сукупний рівень капіталу учасників знизився лише на 1,6 відсоткового пункту — з 12,8% до 11,2%, що значно перевищує мінімальні вимоги регулятора.
Що закладено в сценарій?
Моделювання гіпотетичної кризи мало чим відрізнялося від торішнього. ФРС виходила зі зростання безробіття до 10%, падіння цін на комерційну нерухомість на 39% і на житло — на 30%. Економіка в цій моделі скорочувалася на 4,6%, а фондові індекси обвалювалися на 58%, що посилювало тиск на корпоративні кредитні портфелі.
Закон Додда — Франка, ухвалений після кризи 2008 року, зобов'язує ФРС проводити такі перевірки щорічно. До вибірки цього року увійшли всі ключові гравці: JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs і Morgan Stanley.
Де зосереджені основні ризики?
Найзначніші потенційні втрати припали на кредитні картки — близько $200 млрд. Втрати за комерційними та промисловими позиками оцінюються в $160 млрд, а за комерційною нерухомістю — у $75 млрд.
Капітал найсильніше просів з двох причин: через масштабні кредитні збитки та жорсткі припущення в стрес-моделі. Крім того, свою роль відіграли слабші очікувані доходи від інвестицій — модель заклала менш помітне зниження ставок, ніж роком раніше.
Пом'якшити удар допоміг високий процентний дохід. Підтримку надали сильні нещодавні результати банків та помірне зниження ставок у сценарії — цього виявилося достатньо, щоб перекрити обидва негативні фактори.
Заступник голови ФРС з нагляду Мішель Боуман назвала результати доказом стійкості банківського сектору. Вона також зазначила, що вимоги до капіталу за підсумками тестів змінюватися не будуть. Нинішні нормативи залишаться чинними до 2027 року, коли ФРС впровадить нові розрахункові моделі з урахуванням зворотного зв'язку від ринку.
Коментар аналітика: Для криптовалютного та традиційного ринків це сигнал стабільності. Банки залишаються надійним фундаментом для кредитування, що знижує ризики системної кризи. Однак інвесторам варто пам'ятати: стрес-тести моделюють минулі кризи, а не майбутні сценарії, пов'язані з цифровими активами або новими формами кредитного плеча.