Стрес-тест ФРС: Найбільші банки США витримали сценарій зі збитками у $708 млрд
Федеральна резервна система США завершила щорічний стрес-тест, який підтвердив стійкість найбільших кредитних організацій країни. Усі 32 банки з активами від $100 млрд, включаючи JPMorgan Chase, Bank of America та Goldman Sachs, продемонстрували здатність зберігати капітал вище мінімальних нормативів навіть в умовах гіпотетичної рецесії. Сукупний рівень капіталу знизився лише на 1,6 відсоткового пункту — з 12,8% до 11,2%, що значно вище встановлених регулятором меж.
Сценарій жорсткіший, ніж минулого року
Модель, розроблена ФРС у рамках закону Додда-Франка, передбачала зростання безробіття до 10%, падіння комерційної нерухомості на 39%, а житла — на 30%. Економіка за цим сценарієм скорочувалася на 4,6%, а фондові індекси обвалилися на 58%. Потенційні збитки за кредитами склали $708 млрд, з яких $200 млрд припали на кредитні картки, $160 млрд — на комерційні та промислові позики, і $75 млрд — на комерційну нерухомість.
Де приховується вразливість
Основний тиск на капітал спричинили два фактори: масштабні втрати за кредитами та жорсткі припущення моделі. Однак ситуацію пом'якшив вищий процентний дохід, який банки отримують завдяки сильним нещодавнім результатам та помірному зниженню ставок у сценарії. Заступник голови ФРС з нагляду Мішель Боуман назвала підсумки тесту доказом надійності банківського сектору. Поточні нормативи залишаться незмінними до 2027 року, після чого регулятор впровадить нові розрахункові моделі з урахуванням зворотного зв'язку.
Коментар експерта: Результати стрес-тесту — це, безумовно, позитивний сигнал для ринку, але не варто забувати, що гіпотетичні сценарії ніколи не збігаються з реальністю на 100%. Ключовий ризик для банків зараз — це не стільки кредитні втрати, скільки різка зміна процентних ставок та ліквідності, що може вдарити по їхніх балансах швидше, ніж передбачає будь-яка модель.