Артур Хейс прогнозує корекцію біткоїна до $40 000: ведмежий сценарій на тлі жорсткої політики ФРС
Співзасновник BitMEX Артур Хейс припустив падіння біткоїна до $40 000 протягом найближчих півроку. Ця заява пролунала на тлі його власних довгострокових бичачих позицій, що вказує на складну ринкову кон'юнктуру та необхідність хеджування ризиків.
Поточна динаміка BTC залишається млявою вже кілька тижнів. Якщо прогноз Хейса реалізується, зниження від поточних рівнів становитиме близько 35%. Важливо підкреслити: сам Хейс використовує спреди пут-опціонів для хеджування, але його основні портфелі залишаються виключно лонговими та великими. Це свідчить про те, що він очікує тимчасового просідання, а не розвороту довгострокового тренду.
Покупки Strategy не рятують ринок
На початку тижня біткоїн відскочив вище $65 000 завдяки покупкам компанії Strategy (колишня MicroStrategy). Компанія поповнила баланс на 520 BTC, збільшивши резерви до $1,4 млрд. Однак, як зазначають аналітики Wintermute, темпи накопичення активів сповільнюються через подорожчання позикового капіталу. Два головних покупці — спотові ETF та Strategy — створюють набагато менше додаткового попиту, ніж у минулі періоди.
ФРС тисне на ринок
Головним стримуючим фактором для цифрових активів залишається політика Федеральної резервної системи США. Американський регулятор зберіг базову процентну ставку на рівні 3,50–3,75%, повністю прибравши з риторики натяки на можливе пом'якшення. Медіанний прогноз за ставкою на 2026 рік підвищено з 3,4% до 3,8%.
Жорстка позиція Кевіна Уорша підтвердила налаштованість на боротьбу з інфляцією. Ймовірність ще одного підвищення ставки в грудні зросла до 37% (місяць тому було 24%). 17 із 18 представників відомства впевнені, що інфляційні ризики залишаються стабільно високими.
Квартальна перебалансування посилить волатильність
Кінець кварталу може посилити волатильність. За оцінками JPMorgan, великі інвестори до кінця червня можуть перевести з акцій в облігації до $165 млрд — максимальний обсяг за останні чотири роки. Поки Wintermute не фіксує ознак нового попиту: «На ринку відбувається стабілізація за рахунок зниження позицій та чистішого кредитного плеча, припливу нових покупців не видно».
Моя думка: Прогноз Хейса — не паніка, а прагматичний погляд на макроекономічну реальність. Жорстка політика ФРС та зниження активності інституційних покупців створюють передумови для глибокої корекції. Однак довгостроковий бичачий тренд, підкріплений обмеженою пропозицією та зростаючим прийняттям, залишається в силі. Корекція до $40 000 — це не крах, а можливість для входу.