Артур Хейс припускає корекцію біткоїна до $40 000: хеджування на тлі бичачого настрою
Співзасновник біржі BitMEX Артур Хейс попереджає про можливість падіння біткоїна (BTC) до позначки $40 000 протягом найближчих шести місяців. Цей прогноз прозвучав на тлі його власних великих лонгових позицій, що підкреслює складну ринкову кон'юнктуру. Зниження на 35% від поточних рівнів — це серйозний сценарій, який, на перший погляд, суперечить довгостроковому оптимізму Хейса.
Стратегія хеджування та довгостроковий погляд
В інтерв'ю з EllioTrades Хейс пояснив, що використовує спреди пут-опціонів для короткострокового захисту, однак його фундаментальні позиції залишаються виключно лонговими. Позначка $40 000 розглядається ним як критичний рівень підтримки. Примітно, що на запитання про прогноз у $200 000–$250 000 до кінця року він відповів: «Я залишаюся при своєму. Навіть якщо я помиляюся, це не так важливо… Я в лонгу і в будь-якому випадку буду задоволений». Це вказує на те, що поточна корекція сприймається ним як тимчасове явище в рамках більш масштабного бичачого циклу.
Вплив макроекономіки та інституційних покупок
Ключовим фактором тиску на біткоїн залишається жорстка позиція Федеральної резервної системи США. Регулятор зберіг ставку на рівні 3,50–3,75%, повністю виключивши з риторики натяки на пом'якшення. Більше того, медіанний прогноз за ставкою на 2026 рік зріс з 3,4% до 3,8%. Ймовірність чергового підвищення в грудні, за даними Wintermute, збільшилася з 24% до 37%. Паралельно аналітики JPMorgan очікують перетоку до $165 млрд з акцій в облігації до кінця кварталу, що створює додатковий тиск на ризикові активи.
На цьому тлі покупки Strategy (колишня MicroStrategy) — 520 BTC на $300 млн — допомогли біткоїну втриматися вище $65 000. Однак, на думку аналітиків Wintermute, темпи накопичення сповільнюються через подорожчання позикового капіталу. Спотові ETF та Strategy зараз генерують значно менше додаткового попиту, ніж у попередні періоди, що вказує на виснаження імпульсу.
Моя професійна думка
Прогноз Артура Хейса — це не паніка, а раціональна оцінка поточної макроекономічної невизначеності. Поєднання яструбиної політики ФРС, сезонного перетоку капіталу та уповільнення інституційних покупок створює ідеальні умови для глибокої корекції. Тим не менш, його стратегія хеджування та збереження лонгових позицій свідчать про віру в довгостроковий бичачий тренд. Інвесторам варто готуватися до підвищеної волатильності в найближчі тижні, особливо на тлі виходу даних за індексом PCE.