Артур Хейс: біткоїн може впасти до $40 000, але я залишаюся в лонзі
Співзасновник BitMEX Артур Хейс зробив сміливий прогноз: протягом найближчих півроку біткоїн може впасти до $40 000. Це корекція приблизно на 35% від поточних рівнів. Але, як це часто буває з великими гравцями, його довгострокові позиції залишаються виключно бичачими.
Ринок біткоїна вже кілька тижнів тупцює на місці, і Хейс, схоже, бачить у цьому затишші провісник глибокого просідання. У нещодавньому інтерв'ю він підтвердив, що використовує спреди пут-опціонів для хеджування короткострокових ризиків, але його основні активи — це чистий лонг. «Я залишаюся при своєму», — заявив він, коментуючи свій старий прогноз про $200 000–$250 000 до кінця року. Навіть якщо він помиляється, він, за власним визнанням, буде задоволений.
Strategy та макроекономічний фон
На цьому тижні біткоїн відскочив вище $65 000, і ключову роль відіграла компанія Strategy (колишня MicroStrategy). Вона докупила 520 BTC, збільшивши резерви до $1,4 млрд. За даними аналітиків QCP, ці покупки пройшли через програму продажу акцій на ринку, що позитивно вплинуло на ліквідність. Однак темпи накопичення сповільнюються: Wintermute зазначає, що подорожчання позикового капіталу стримує апетити навіть таких гігантів, як Strategy та спотові ETF.
Головне гальмо для крипторинку — жорстка позиція ФРС США. Регулятор зберіг ставку на рівні 3,50–3,75% і повністю прибрав з риторики натяки на пом'якшення. Більше того, медіанний прогноз за ставкою на 2026 рік зріс з 3,4% до 3,8%. Ймовірність ще одного підвищення в грудні підскочила до 37% проти 24% місяць тому. 17 з 18 представників ФРС впевнені, що інфляційні ризики залишаються стабільно високими.
Квартальна волатильність та відтік капіталу
Кінець кварталу може посилити тиск. JPMorgan оцінює, що великі інвестори можуть перевести з акцій в облігації до $165 млрд — максимальний обсяг за чотири роки. На цьому тлі Wintermute не фіксує ознак нового попиту: ринок стабілізується за рахунок зниження позицій та більш чистого кредитного плеча, а не притоку свіжих покупців.
Моя думка: Прогноз Хейса виглядає реалістичним у поточних макроекономічних умовах. Жорстка ФРС та відтік капіталу з ризикованих активів — це ведмежий коктейль. Але його стратегія хеджування показує: навіть в очікуванні $40 000 можна залишатися в лонгу, якщо керувати ризиками. Ринок зараз — це гра терпіння, а не віри в миттєве зростання.