Європарламент дав зелене світло цифровому євро: ключові деталі нового законопроєкту
Комітет Європарламенту з економічних та монетарних питань схвалив законопроєкт про впровадження цифрового євро. Рішення було ухвалено переважною більшістю: 43 голоси «за», 14 «проти» та один утримався. Це знаковий крок на шляху до створення повністю цифрової валюти центрального банку (CBDC) у Європейському Союзі.
Як працюватиме цифровий євро?
Цифровий євро — це електронний аналог готівки, що випускається Європейським центральним банком (ЄЦБ). Він функціонуватиме у двох режимах: онлайн (через банківський рахунок) та офлайн (через локальне сховище на пристрої користувача). Офлайн-режим прирівнюється до готівкових грошей: якщо ви втратите смартфон або картку, кошти на них будуть втрачені безповоротно — жодної можливості відновлення не передбачено.
Для захисту конфіденційності транзакцій планується використовувати технології доказів з нульовим розголошенням (zero-knowledge proofs). Це дозволить підтверджувати операції без розкриття персональних даних користувача. Поширювати цифровий євро зможуть банки, платіжні провайдери, поштові відділення, емітенти електронних грошей та регульовані постачальники криптопослуг.
Обов'язковий прийом та ліміти
Більшість компаній у єврозоні будуть зобов'язані приймати цифровий євро. Виняток зроблено лише для малих та мікропідприємств, які не підтримують інші цифрові платежі. Базові послуги для користувачів — відкриття рахунку, зберігання коштів, управління та доступ до платіжного інструменту — залишаться безкоштовними.
Щоб уникнути ризиків для традиційної банківської системи, вводиться ліміт на зберігання цифрового євро для громадян. Конкретна сума поки не визначена — її встановить Єврокомісія на основі рекомендацій ЄЦБ, з обов'язковим переглядом не рідше одного разу на два роки.
Терміни та перспективи
До повноцінного запуску ЄЦБ має побудувати інфраструктуру, провести реальні пілотні тести та уточнити правила відповідальності, особливо щодо офлайн-ризиків (наприклад, подвійного витрачання). Після авторизації знадобиться щонайменше 24 місяці на розгортання системи.
За оцінками ЄЦБ, якщо законодавство буде ухвалено у 2026 році, перші пілотні транзакції можуть розпочатися в середині 2027 року, а перший випуск цифрового євро можливий не раніше 2029 року.
Геополітичний контекст
Цифровий євро покликаний знизити залежність Європейського Союзу від зовнішніх платіжних інфраструктур. У жовтні 2025 року ЄЦБ зазначав, що майже дві третини карткових транзакцій у єврозоні обробляються неєвропейськими компаніями. Це робить проєкт не просто технологічним, а й стратегічним.
Паралельно європейські банки розвивають приватну альтернативу. У травні 2025 року ING повідомила, що кількість учасників проєкту регульованого євро-стейблкоїна Qivalis зросла до 37, включаючи таких гігантів, як ABN AMRO, Rabobank, BNP Paribas та UniCredit. Запуск активу заплановано на другу половину 2026 року за умови отримання дозволів.
Однак ЄЦБ попередив про ризики євро-стейблкоїнів: вони можуть скоротити банківське кредитування та ускладнити контроль над відсотковими ставками.
Мій аналіз: Схвалення законопроєкту — це не просто бюрократичний крок, а сигнал ринку про те, що ЄС серйозно налаштований на створення власної цифрової валюти. Цікаво, що паралельно з державним проєктом розвивається приватна ініціатива Qivalis. Це створює унікальну ситуацію, коли в одній юрисдикції можуть співіснувати CBDC та регульований стейблкоїн. Битва за контроль над цифровими платежами в Європі тільки починається, і інвесторам варто уважно стежити за розвитком подій.