Сенат США заблокував цифровий долар до 2030 року: аналіз причин та наслідків
Сенат США схвалив законопроект, який вводить пряму заборону для Федеральної резервної системи на випуск цифрового долара (CBDC) до 2030 року. Рішення підтримали 85 сенаторів при п'яти голосах проти. Документ має пройти через Палату представників та отримати підпис президента, однак сам факт настільки високої підтримки свідчить про консолідовану позицію законодавців.
Політичний контекст та приховані механізми
Заборону на CBDC було включено до, здавалося б, не пов'язаного з ним законопроекту про доступне житло — «21st Century ROAD to Housing Act». Це класичний законодавчий маневр, який дозволяє республіканцям обійти тривалі процедури та прискорити ухвалення норми. Фактично, документ лише закріплює на рівні закону курс, окреслений президентом Трампом ще в січні 2025 року, коли він підписав виконавчий указ, назвавши цифровий долар загрозою «стабільності фінансової системи, приватного життя та суверенітету».
Ключове заперечення — не проти технології, а проти архітектури державного контролю. Як зазначає генеральний директор «Технобіт» Олександр Пересічан, прямий випуск CBDC ФРС технічно надає державі доступ до всіх транзакцій у реальному часі. Саме тому прихильники Трампа розглядають цю ініціативу не як еволюцію долара, а як потенційний інструмент фінансового нагляду, наводячи приклад китайської моделі e-CNY, де контроль держави над грошовими потоками значно ширший.
Економічна логіка: банки проти держави
Окрім питань приватності, існує структурний аргумент. Якщо громадяни зможуть зберігати кошти безпосередньо в гаманцях ФРС, це спровокує масовий відтік депозитів із комерційних банків, підриваючи їхню кредитну спроможність. Виконавчий директор Millpay Ігор Плотников підкреслює, що адміністрація Трампа робить усвідомлену ставку на приватні стейблкоїни. Такий підхід дозволяє зберегти домінування долара в цифровій економіці без радикальної перебудови існуючої дворівневої банківської системи. Примітно, що проти цифрового долара послідовно виступали обидва голови ФРС — і Джером Пауелл, і його наступник Кевін Уорш, який назвав цю ідею «помилковим політичним рішенням».
Глобальний ландшафт: США гальмують, Китай та ЄС прискорюються
Поки США законодавчо блокують розвиток державної цифрової валюти, інші юрисдикції активно масштабують свої проєкти. Китайський e-CNY до листопада 2025 року обробив транзакції на 16,7 трлн юанів ($2,37 трлн), а кількість персональних гаманців досягла 230 млн. Більше того, з січня 2026 року e-CNY перейшов на версію 2.0, де роздрібні баланси стали зобов'язаннями комерційних банків, що дозволяє використовувати їх для кредитування та нарахування відсотків. Заступник голови Народного банку Китаю прямо назвав цю модель альтернативою стейблкоїнам.
Європейський центральний банк також не стоїть на місці: підготовча фаза цифрового євро завершена, пілотні тести розпочнуться у другій половині 2027 року, а масштабний запуск очікується до 2029. Як бачимо, світ рухається в бік регульованих цифрових валют центробанків, і США ризикують опинитися в ролі того, хто наздоганяє.
Мій аналіз: Заборона CBDC у США — це не стільки технологічний, скільки політичний та економічний вибір. Він фіксує принципову різницю підходів: ставка на приватну інноваційну інфраструктуру (стейблкоїни) проти централізованої державної моделі. Однак, блокуючи розвиток власного цифрового долара, США передають ініціативу Пекіну та Брюсселю. У довгостроковій перспективі це може послабити позиції долара в транскордонних розрахунках, якщо альтернативні системи, такі як китайська CBETS, дійсно почнуть формувати функціональну заміну SWIFT.