SpaceX отримала «сміттєвий» ESG-рейтинг від MSCI: на рівні CCC та Росії
Агентство MSCI присвоїло SpaceX рейтинг CCC — найнижчу оцінку за своєю шкалою ESG (екологічні, соціальні та управлінські ризики). Це рішення було опубліковано буквально за день до історичного виходу компанії на біржу, під час якого їй вдалося залучити $75 млрд.
З рейтингом CCC SpaceX опинилася на тій же нижній сходинці, куди MSCI раніше помістила Росію після подій 2022 року. Агентство також оцінило компанію в 3,2 бала з 10 за управлінськими метриками, вказавши на високі ESG-ризики та недостатні заходи щодо їх контролю.
SpaceX отримала мінімальний ESG-рейтинг
MSCI ESG Research оцінює параметри в галузі екології, соціальних факторів та корпоративного управління, які можуть вплинути на фінансові результати компанії. При визначенні рейтингу враховуються ризики, пов'язані з ESG, ефективність системи управління та прозорість, а також, якщо це застосовно, вміння компанії пропонувати продукти та послуги, що позитивно впливають на суспільство чи екологію.
Шкала рейтингів: від AAA до CCC. SpaceX зараз знаходиться на найнижчому рівні.
«Компанії з рейтингом CCC отримують мінімальний ESG-рейтинг від MSCI ESG Research. У порівнянні зі світовими конкурентами, у них надзвичайно слабкі управлінські заходи з урахуванням сукупних ESG-ризиків та можливостей. Крім того, організація з цією оцінкою, як правило, вже мала серйозні скандали або нещодавно була до них причетна», — йдеться у визначенні MSCI.
За ступенем ESG-скандалів SpaceX набрала 1 бал з 10 і отримала помаранчевий прапор. У частині управління компанія отримала 3,2 бала з 10. У MSCI будь-яка компанія стартує з максимальних 10 балів, після чого за кожну претензію бали знижуються.
Історичний дебют на біржі з різкою корекцією
Після розміщення на фондовій біржі США акції SpaceX злетіли: IPO пройшло за ціною $135, що дало компанії оцінку в $75 млрд. Таким чином, 12 червня — це найбільший дебют в історії ринку, вищий, ніж рекорд Saudi Aramco у 2019 році.
Після виходу акцій SPCX на Nasdaq котирування різко пішли вгору, але потім швидко скоригувалися. У четвер акції закрилися на позначці $184,98 — на 18% нижче відносного максимуму (вище $225), зафіксованого у вівторок.
За два дні вартість компанії впала приблизно на $620 млрд. Її ринкова капіталізація опустилася з $3 трлн до $2,37 трлн.
На крипторинках скептицизму стало ще більше. На платформі Hyperliquid великі інвестори та кити тримають чисту коротку позицію на $45 млн проти зростання вартості SpaceX.
Мій аналіз: Рейтинг CCC від MSCI — це серйозний сигнал для інституційних інвесторів, які все частіше використовують ESG-метрики для прийняття рішень. Для SpaceX, яка тільки вийшла на публічний ринок, це може стати додатковим фактором тиску на акції в середньостроковій перспективі. Однак у короткостроковій перспективі шум навколо IPO та сильна емоційна підтримка з боку роздрібних інвесторів можуть нівелювати цей негатив. Слідкуйте за динамікою коротких позицій на деривативах — це ключовий індикатор настроїв великих гравців.