Новини криптоміра

З капіталізацією близько $186 млрд USDT став цифровим доларом для мільйонів людей по всьому світу. Однак мало хто усвідомлює, що емітент токена може будь-якої миті заморозити кошти на конкретній адресі — і регулярно користується цим правом.

Механізм заморозки: як Tether контролює USDT

Лише за останні шість місяців Tether внесла до чорного списку 2362 адреси в мережах Ethereum і TRON, заблокувавши на них $1,64 млрд. Зазвичай такі рішення стосуються хакерів і шахраїв, але сама можливість блокування означає, що навіть на некастодіальному гаманці власник не контролює токени повністю.

Разом із командою біткоїн-міксера Mixer.Money розбираємося, як працює механізм заморозки USDT, чому під нього іноді потрапляють звичайні користувачі та чим зберігання коштів у стейблкоїнах ризикованіше за зберігання біткоїна.

Список Ардоїно

USDT — централізований стейблкоїн, і Tether цього не приховує. Глава компанії Паоло Ардоїно підкреслює цю особливість токена і часто протиставляє йому біткоїн як альтернативу.

Можливість заблокувати адресу та примусово знищити токени закладена в смарт-контракти Tether в Ethereum (ERC-20), TRON (TRC-20), Solana та інших мережах. Назви функцій можуть відрізнятися, але принцип той самий:

• додавання до чорного списку (addBlackList) — власник адреси втрачає можливість надсилати USDT, будь-який переклад відхиляється на рівні контракту. Сама адреса залишається активною: вона приймає нові USDT і вільно розпоряджається нативною монетою мережі на кшталт ETH, TRX або SOL;
• видалення з чорного списку (removeBlackList) — повертає можливість переводити токени;
• знищення коштів (destroyBlackFunds) — безповоротно спалює USDT на заблокованій адресі. Відновити їх власник уже не зможе.

Після спалювання Tether може випустити еквівалентний обсяг токенів на іншій адресі. Перевипуск застосовують, коли кошти повертають постраждалим або передають гаманцям під контролем правоохоронців. Іншими словами, емітент здатен відібрати долари в однієї адреси та перевипустити їх на користь іншої.

Боргова розписка проти цифрового золота

За кожним блокуванням стоїть запит ззовні. За даними BlockSec, Tether заморожує адресу за одним підтвердженим зверненням правоохоронців — без попередження власнику та процедури оскарження до блокування. Користувач дізнається про обмеження вже після заморозки. Підрозділ T3 Financial Crime Unit (T3 FCU) — спільний проєкт Tether, TRON та аналітичної компанії TRM Labs — здійснює блокування протягом доби. Створений у вересні 2024 року альянс до травня 2026 заморозив понад $450 млн у 23 юрисдикціях.

Самі стейблкоїни для блокування знаходять компанії ончейн-аналітики на кшталт Chainalysis, Elliptic, TRM Labs. Вони присвоюють гаманцям рівні ризику та пов'язують їх між собою. Якщо адреса отримує високий ризик-скор, AML-системи підвищують оцінку і для пов'язаних із нею гаманців. Під обмеження іноді потрапляють випадкові користувачі, чиї монети колись пройшли через визнану «брудною» адресу.

Аналітики відстежують і біткоїн, але відібрати його у власника без приватних ключів неможливо. USDT і USDC — боргове зобов'язання централізованого емітента. Він зберігає контроль на рівні контракту: блокує переклад, спалює баланс, перевипускає суму. Власник розпоряджається приватними ключами, але не правилами токена.

У біткоїна немає адміністратора, функції чорного списку та «великої червоної кнопки» destroyBlackFunds. Тут просто нікому виконати такий запит.

Panopticon Tether

Функція заморозки допомагає розслідувати злочини та повертати кошти жертвам шахраїв. За час роботи T3 FCU брав участь у справах, пов'язаних із відмиванням грошей, наркоторгівлею, фінансуванням тероризму та діяльністю північнокорейських хакерських угруповань. FATF назвала підрозділ «неоціненним ресурсом для правоохоронних органів по всьому світу». Подібна діяльність сприяє зростанню довіри регуляторів до криптоіндустрії загалом.

Але в цієї системи є і зворотний бік. USDT залишається централізованим активом, а доступ до коштів зрештою залежить від рішень емітента та запитів влади. По суті, стейблкоїн перетворився на вузол глобальної системи нагляду: приватна компанія, підключена до сотень відомств та аналітичних сервісів, здатна заморозити «цифрові долари» практично в будь-якій точці світу.

У цьому сенсі екосистема USDT нагадує цифровий паноптикон: більшість користувачів ніколи не стикається з обмеженнями безпосередньо, але знає, що така можливість існує. Ефективність такого механізму зміцнює довіру регуляторів, але водночас продовжує розмивати межі фінансової автономії, які й без того звужуються в міру поступового витіснення готівкових грошей.

Експертна думка: Диверсифікація між великими стейблкоїнами лише розмиває залежність від однієї компанії, але сама архітектура заморозки залишається. Біткоїн захищає від довільної заморозки коштів, але не приховує фінансову активність від сторонніх очей. Скоротити цифровий слід допомагають рішення для підвищення конфіденційності на кшталт Mixer.Money.