SpaceX отримала «сміттєвий» ESG-рейтинг від MSCI: компанію порівняли з Росією
Аерокосмічний гігант SpaceX, очолюваний Ілоном Маском, отримав рейтинг CCC від агентства MSCI за шкалою ESG (екологічні, соціальні та управлінські ризики). Це найнижча можлива оцінка, що ставить компанію на один рівень із Росією, яку MSCI знизила до CCC після подій 2022 року.
Рейтинг було присвоєно буквально напередодні історичного лістингу SpaceX на фондовій біржі. Під час IPO компанія залучила $75 млрд, що стало найбільшим дебютом в історії ринку, перевершивши навіть рекорд Saudi Aramco 2019 року.
Деталі оцінки: провал за управлінськими метриками
MSCI ESG Research оцінює компанії за трьома ключовими напрямками: екологія, соціальна відповідальність та корпоративне управління. SpaceX отримала лише 3,2 бала з 10 за управлінськими метриками. Агентство вказало на «високі ESG-ризики» та «недостатні заходи щодо їх контролю». У визначенні MSCI зазначається, що компанії з рейтингом CCC мають «надзвичайно слабкі управлінські заходи з урахуванням сукупних ESG-ризиків та можливостей». Часто такі організації вже були замішані в серйозних скандалах або нещодавно були до них причетні.
За шкалою «скандалів» SpaceX набрала лише 1 бал з 10, отримавши «помаранчевий прапорець». У MSCI будь-яка компанія стартує з максимальних 10 балів, які потім знижуються за кожну претензію.
Ринок відреагував корекцією
Незважаючи на успішне IPO за ціною $135 за акцію, що дало оцінку в $75 млрд, котирування SPCX на Nasdaq швидко пішли вгору, але потім різко скоригувалися. У четвер акції закрилися на позначці $184,98 — на 18% нижче відносного максимуму (вище $225), зафіксованого у вівторок.
Всього за два дні ринкова капіталізація компанії обвалилася приблизно на $620 млрд — з $3 трлн до $2,37 трлн. На крипторинках скептицизму стало ще більше: на платформі Hyperliquid великі інвестори та «кити» тримають чисту коротку позицію на $45 млн проти зростання вартості SpaceX.
Мій аналіз: Отримання «сміттєвого» ESG-рейтингу від MSCI — серйозний сигнал для інституційних інвесторів, які все частіше орієнтуються на сталий розвиток при прийнятті рішень. Враховуючи, що SpaceX залучила рекордні $75 млрд на IPO, але одразу ж зіткнулася з 18%-ною корекцією та негативним ESG-фоном, я очікую посилення тиску на акції в короткостроковій перспективі. Для криптоінвесторів, які використовують деривативи, це створює цікаві можливості для шорту, але я рекомендую проявляти обережність — волатильність навколо таких активів може бути надзвичайно високою.