Nikkei 225 штурмує історичні вершини: ослаблення єни розігріває японський ринок
Японський фондовий ринок демонструє вражаючий бичачий імпульс. У понеділок індекс Nikkei 225 пробив позначку в 72 000 пунктів, оновивши свій історичний максимум за всю 76-річну історію існування. Драйвером цього ралі стало чергове ослаблення національної валюти — курс єни опустився до 161,7 за долар, впритул наблизившись до критичного рівня 161,96.
Рекордне зростання на тлі валютного тиску
За підсумками торгової сесії Nikkei 225 закрився на позначці 72 353,96 пункту, додавши 1,55%. Внутрішньоденний максимум і зовсім сягав 72 831 пункту. Індекс Topix також показав впевнене зростання на 1,24%, зупинившись на рівні 4 095,05 пункту. Ринкова капіталізація японського фондового ринку збільшилася більш ніж на 25,74 трильйона єн (близько 156 мільярдів доларів). Хвиля оптимізму захлеснула й інші азійські майданчики: південнокорейський KOSPI підріс на 0,7%, а китайський SSE Composite Index — на 1,78%.
Позитивний настрій на азійських ринках також підігрівався новинами про продуктивні переговори між США та Іраном у Швейцарії, що знизило геополітичні ризики в регіоні.
Єна під загрозою 40-річного мінімуму
Поки фондові індекси оновлюють рекорди, єна продовжує дешевшати. Якщо курс проб'є рівень 161,96, японська валюта опиниться на найслабшій позначці з 1986 року. Це відбувається всупереч активним спробам влади зупинити падіння. Тільки з кінця квітня по кінець травня Японія витратила на валютні інтервенції рекордні 11,73 трильйона єн (73,6 мільярда доларів).
Примітно, що дані Міністерства фінансів показують: за той самий період японські інвестори скоротили купівлю іноземних цінних паперів на 75,6 мільярда доларів. Ця сума практично ідентична обсягу останньої валютної інтервенції, що натякає на можливий зв'язок між цими подіями.
Банк Японії вже посилив грошово-кредитну політику, піднявши ключову ставку з 0,75% до 1% — рівня, небаченого з 1995 року. Однак, всупереч класичній логіці, єна продовжує слабшати. Це вказує на глибинні структурні проблеми та збереження сильного попиту на долар, який переважує ефект від підвищення ставки.
Коментар аналітика Cryptalist: Парадоксальна ситуація на японському ринку — класичний приклад розходження між фондовим та валютним ринками. Зростання Nikkei 225 безпосередньо підживлюється слабкою єною, що вигідно експортно-орієнтованим гігантам. Однак для криптоінвесторів цей кейс слугує важливим нагадуванням: макроекономічні дисбаланси, подібні до японського, можуть у будь-який момент спровокувати різку зміну настроїв. Якщо Банк Японії вирішиться на більш агресивні заходи, ми можемо побачити раптове зміцнення єни, що викличе корекцію і на фондових ринках, і, опосередковано, на ринку цифрових активів.