Криптовалюта в банківських застосунках: коли це стане реальністю для росіян
Російський роздрібний інвестор стоїть на порозі тектонічного зсуву. Купівля криптовалют та цифрових фінансових активів (ЦФА) через звичні банківські застосунки — вже не гіпотеза, а питання найближчого часу. Однак експерти розходяться в деталях: у якому саме вигляді цей функціонал з'явиться, коли запрацює та чи зможе повністю витіснити сірий ринок обмінників.
Що отримає роздрібний інвестор?
Найконсервативніший сценарій озвучив Ярослав Кабаков, директор зі стратегії ІК «Фінам». За його оцінкою, доступ через мобільні банки обов'язково з'явиться, але переважно у формі ЦФА. Пряма купівля «класичної» криптовалюти, такої як Bitcoin, поки залишається під питанням через жорстке регулювання та суворі вимоги комплаєнсу.
Роман Носов із «БКС Мир инвестиций» закликає дочекатися остаточної редакції законопроєкту про криптовалюту, ініціативу якого висунув Банк Росії. Розгляд у другому читанні очікується до кінця липня — це ключова дата, яка визначить правила гри для всієї індустрії.
Схожої позиції дотримується Федір Іванов, директор з аналітики AML/KYT оператора «ШАРД». Він упевнений, що роздрібні інвестори отримають довгоочікуваний доступ до цифрових активів, ґрунтуючись на поточній версії документа з сайту Держдуми.
Два типи користувачів: новачки та профі
Олександр Нам, який представляє МТС Фінтех, надав найдетальніший прогноз, розділивши клієнтів на дві категорії.
Для початківців критично важливі простота, довіра та безпека. Банківський сервіс стане для них ідеальним провідником у світ цифрових валют. Їм не доведеться самостійно розбиратися в криптогаманцях та seed-фразах. У цьому сегменті банки мають колосальну перевагу завдяки широкій аудиторії, впізнаваному бренду та звичному інтерфейсу.
Для досвідчених трейдерів, навпаки, ключові фактори — вигідний курс, висока ліквідність та мінімальні комісії. Вони віддають перевагу роботі безпосередньо з біржами та DeFi-протоколами. У цій ніші банки навряд чи зможуть успішно конкурувати за наявності доступу до міжнародних платформ.
Хто ближче до запуску?
На думку Олександра Нама, усі учасники ринку мають рівні стартові можливості. Однак великі банківські організації з розвиненою брокерською інфраструктурою зможуть масштабувати бізнес значно швидше. Головна перешкода для них — відсутність глибокої експертизи в блокчейн-технологіях.
Федір Іванов зазначає, що майже всі найбільші фінансові організації країни вже заявили про плани впровадити криптовалютні сервіси. Після появи прозорих правил гри до тренду приєднаються й невеликі регіональні банки. Для них це чудова можливість запропонувати новий сервіс та отримати додатковий дохід. На даний момент розвиток сектора стримується виключно регуляторними ризиками.
Сірий ринок обмінників: фінал близький?
Ярослав Кабаков вважає, що банки зможуть суттєво скоротити частку тіньового сектора, але повністю ліквідувати сірі обмінні пункти їм не вдасться.
Цю точку зору поділяє Олександр Нам. Позиції нелегальних гравців помітно ослабнуть у масовому сегменті за умови появи зручних та вигідних банківських продуктів. Однак професійна аудиторія продовжить обирати анонімність та доступ до глобальних пулів ліквідності.
Федір Іванов нагадує про правові наслідки реформи. Після набрання законом чинності діяльність неліцензованих точок стане кримінально та адміністративно караною. Документ передбачає видачу спеціальних ліцензій. Великі обмінники зможуть легалізуватися, хоча їм і доведеться конкурувати з банками.
Висновки та мій погляд
Усі експерти єдині: роздрібний доступ до цифрових активів через банки стане реальністю одразу після прийняття законопроєкту. Ключові зрушення очікуються вже до кінця липня.
При цьому банки легко замінять обмінники для новачків, але програють боротьбу за професіоналів. Сірий ринок буде потіснений, але не ліквідований повністю.
Мій коментар: Ринок рухається до неминучої конвергенції традиційних фінансів та криптоіндустрії. Однак я вважаю, що банки недооцінюють швидкість адаптації професійних трейдерів. Щойно регуляторні бар'єри будуть зняті, великі гравці почнуть масово мігрувати в DeFi та на міжнародні біржі, де умови для них значно вигідніші. Банкам доведеться не просто пропонувати «криптовалюту», а створювати конкурентоспроможні продукти з нульовими комісіями та миттєвими переказами, інакше вони ризикують залишитися лише платформою для новачків.