Банки vs Обмінники: Коли в Росії з'явиться криптовалюта в мобільних додатках
Роздрібна торгівля в Росії незабаром зможе купувати криптовалюту та цифрові фінансові активи (ЦФА) безпосередньо через звичні банківські застосунки, минаючи сторонні обмінні пункти. Це не питання «чи», а питання «коли» та в якому форматі. Експерти сходяться на думці, що легальний доступ до цифрових активів через банки стане реальністю одразу після ухвалення профільного законопроєкту, однак сперечаються щодо термінів, форми реалізації та впливу на тіньовий сектор.
Два сценарії для роздрібної торгівлі
Найбільш стриманий прогноз озвучив Ярослав Кабаков, директор зі стратегії ІК «Фінам». Він упевнений, що доступ через банківські застосунки з'явиться, але переважно у форматі ЦФА. Пряма купівля криптовалюти, на його думку, залишається під питанням через жорстке регулювання та суворі вимоги комплаєнсу. Інші учасники ринку, такі як Роман Носов із «БКС Мир інвестицій», радять дочекатися остаточної редакції законопроєкту, ініціатором якого виступив Банк Росії. Очікується, що документ буде ухвалено в другому читанні до кінця липня.
Ключова відмінність у думках стосується сегментації користувачів. Олександр Нам, який представляє МТС Фінтех, поділяє роздрібних клієнтів на дві категорії: новачків і досвідчених інвесторів. Для початківців критично важливі простота, довіра та безпека. Банківський сервіс із його широкою аудиторією, відомим брендом і звичним інтерфейсом стане для них ідеальним провідником у світ цифрових валют. Їм не доведеться самостійно розбиратися в криптогаманцях і сід-фразах. Для цієї групи банки мають величезну перевагу.
З іншого боку, досвідчені трейдери надають перевагу роботі безпосередньо з біржами та DeFi-протоколами. Для них важливі вигідний курс, висока ліквідність і мінімальні комісії. У цій боротьбі за професіоналів банки, найімовірніше, програють, якщо тільки не забезпечать доступ до глобальних пулів ліквідності та не запропонують анонімність, що малоймовірно в рамках суворого регулювання.
Тіньовий ринок: витіснення, а не ліквідація
Щодо майбутнього сірих обмінників думки експертів практично єдині. Банки суттєво скоротять їхню частку в масовому сегменті, але повністю ліквідувати тіньовий ринок не зможуть. Нелегальні гравці ослабнуть, оскільки поява зручних і вигідних банківських продуктів перетягне основну масу клієнтів. Однак професійна аудиторія продовжить обирати анонімність і доступ до глобальної ліквідності. Крім того, після набрання законом чинності діяльність неліцензованих точок стане кримінально та адміністративно караною, що змусить великих гравців легалізуватися та конкурувати з банками вже в правовому полі.
Аналітика Cryptalist: Ринок стоїть на порозі структурних змін. Банки отримають потужний інструмент для залучення нової аудиторії, але їхнім головним викликом стане не конкуренція з обмінниками, а дефіцит профільних кадрів і необхідність інтеграції складних блокчейн-технологій у звичну інфраструктуру. Переможе той, хто зможе поєднати довіру традиційного банкінгу з гнучкістю та швидкістю крипторинку.