Новини криптоміра

Російські роздрібні інвестори незабаром зможуть купувати цифрові активи безпосередньо через мобільні додатки банків, минаючи сірі обмінники. Цей сценарій уже не гіпотеза, а питання часу. Однак експерти розходяться в деталях: у якому форматі це відбудеться, коли запрацює і чи зможуть банки повністю витіснити нелегальний ринок.

Що чекає на роздрібного інвестора

Найбільш консервативний прогноз озвучив Ярослав Кабаков, директор зі стратегії ІК «Фінам». На його думку, доступ через банківські додатки з'явиться, але переважно у формі ЦФА (цифрових фінансових активів). Пряма купівля криптовалют залишається під питанням через жорстке регулювання та суворі вимоги комплаєнсу.

До обговорення долучився Роман Носов із «БКС Світ інвестицій». Він рекомендує дочекатися остаточної редакції законопроєкту про криптовалюту, ініціативу щодо якого висунув Банк Росії. Розраховують, що документ буде ухвалено в другому читанні до кінця липня.

Аналогічної позиції дотримується Федір Іванов, директор з аналітики AML/KYT оператора «ШАРД». Він переконаний, що роздрібні інвестори точно отримають довгоочікуваний доступ до цифрових активів, ґрунтуючись на поточній версії документа з сайту Держдуми.

Два типи користувачів: новачки та профі

Найбільш детальний прогноз представив Олександр Нам із МТС Фінтех, розділивши російських роздрібних клієнтів на дві категорії: новачків та досвідчених інвесторів.

Для початківців критично важливі простота, довіра та безпека. Банківський сервіс стане для них ідеальним провідником у світ цифрових валют. Їм не доведеться самостійно розбиратися в криптогаманцях та сід-фразах. У цьому сегменті банки мають величезну перевагу завдяки широкій аудиторії, відомому бренду та звичному інтерфейсу.

З іншого боку, досвідчені трейдери вважають за краще працювати безпосередньо з біржами та DeFi-протоколами. Для цієї групи ключовими факторами залишаються вигідний курс, висока ліквідність та мінімальні комісії. З цієї причини банки навряд чи зможуть успішно конкурувати за таких клієнтів за наявності доступу до міжнародних платформ.

• Новачкам потрібні безпека, зручний інтерфейс банку та відсутність складних криптографічних ключів.
• Досвідченим гравцям важливі анонімність, мінімальні витрати та доступ до глобальних пулів ліквідності.

Хто ближче до запуску

На думку Олександра Нама, усі учасники ринку мають рівні стартові можливості. Однак великі банківські організації з розвиненою брокерською інфраструктурою зможуть масштабувати бізнес значно швидше. Головною перешкодою для них поки що залишається відсутність глибокої експертизи в блокчейн-технологіях.

З цією думкою погоджується Федір Іванов. Він зазначив, що майже всі найбільші фінансові організації країни вже заявили про плани впровадити криптовалютні сервіси. Після появи прозорих правил гри до тренду приєднаються й невеликі регіональні банки. Для них це стане чудовою можливістю запропонувати новий сервіс та отримати додатковий дохід. На даний момент розвиток сектора стримується виключно регуляторними ризиками.

Сірий ринок обмінників

Банки зможуть суттєво скоротити частку тіньового сектора, вважає Ярослав Кабаков. Однак повністю ліквідувати сірі обмінні пункти їм не вдасться.

Цю точку зору поділяє й Олександр Нам. Позиції нелегальних гравців помітно ослабнуть у масовому сегменті за умови появи зручних та вигідних банківських продуктів. При цьому професійна аудиторія продовжить обирати анонімність та доступ до глобальних пулів ліквідності.

Федір Іванов нагадує про правові наслідки реформи. Після набрання законом чинності діяльність неліцензованих точок стане кримінально та адміністративно караною. Документ передбачає видачу спеціальних ліцензій. З цієї причини великі обмінники зможуть легалізуватися, хоча їм і доведеться конкурувати з банками.

Висновки

Усі експерти одностайно сходяться на думці, що роздрібний доступ до цифрових активів через банки стане реальністю одразу після ухвалення законопроєкту про криптовалюту. Роман Носов очікує важливих зрушень уже до кінця липня.

При цьому Ярослав Кабаков вважає, що йтиметься переважно про ЦФА, а не про класичну криптовалюту. Олександр Нам, своєю чергою, підкреслює важливість сегментації: банки легко замінять обмінники для новачків, але програють боротьбу за професіоналів.

Існуючі бар'єри спікери оцінюють по-різному. Зокрема, Ярослав Кабаков та Федір Іванов виділяють регуляторні ризики, тоді як Олександр Нам вказує на дефіцит профільних кадрів.

Щодо майбутнього сірого ринку думки повністю збігаються. Таким чином, банки потіснять нелегальні обмінники в масовому сегменті, але не ліквідують їх повністю.

Думка аналітика: Інтеграція криптовалют у банківські додатки — це неминучий і логічний крок еволюції фінансової системи. Однак ключовим фактором успіху стане не стільки законодавча база, скільки здатність банків запропонувати конкурентоспроможні умови для просунутих користувачів. Без цього сіра зона збережеться, а банки ризикують залишитися лише «вхідними воротами» для новачків, упускаючи найбільш маржинальну аудиторію.