Franklin Templeton перевинаходить DRIP: дивіденди від акцій конвертуватимуться в біткоїн
Управляюча компанія Franklin Templeton подала заявку на реєстрацію двох новаторських біржових фондів (ETF), які автоматично реінвестують дивіденди від акцій у біткоїн (BTC). Згідно з поданими документами, запуск фондів заплановано на 1 вересня 2026 року.
Йдеться про Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF та Franklin US Innovation Bitcoin DRIP Index ETF. Абревіатура DRIP відсилає до класичних планів реінвестування дивідендів, які традиційно використовуються для нарощування частки в самих акціях. Однак у цьому випадку механіка кардинально змінена: весь дивідендний потік спрямовується не на купівлю додаткових акцій, а на накопичення першої криптовалюти.
Як влаштована нова стратегія
Фонди відстежуватимуть індекси VettaFi US Large-Cap 500 Bitcoin DRIP та його інноваційний варіант. Базовий індекс на 95% складається з великих американських акцій і на 5% з біткоїна. При щоквартальному ребалансуванні частка BTC понад 5% скорочуватиметься до 4,5%, однак між ребалансуваннями діє загальна «стеля» у 20%. Це дозволяє фонду акумулювати зростаючу експозицію до біткоїна за рахунок дивідендних виплат, не порушуючи при цьому заявленої структури.
Станом на 30 квітня базовий індекс включав близько 498 паперів з капіталізацією від $7,5 млрд до $4,9 трлн. Таким чином, інвестор отримує широку диверсифікацію за американським ринком акцій, а зростаючу частку в біткоїні формує виключно за рахунок дивідендного потоку, не вимагаючи додаткових вкладень.
Частина ширшої крипто-стратегії
Ця заявка — черговий крок у розвитку криптонапрямку Franklin Templeton. Їхній спотовий біткоїн-ETF (EZBC) уже управляє активами на $358,9 млн і залучив $329,6 млн сукупного притоку коштів. У травні компанія уклала партнерство з Payward (материнською структурою Kraken) для пошуку нових способів токенізації традиційних інвестиційних продуктів.
Раніше цього місяця Franklin Templeton оголосила про інтеграцію свого токенізованого фонду грошового ринку BENJI та інших продуктів у сервіс MoonPay Trade. Це дозволить інституційним користувачам обмінювати стейблкоїни USDC та USDT на токенізований фонд Franklin через інфраструктуру MoonPay.
Мій аналіз: Ця ініціатива Franklin Templeton — не просто черговий ETF, а, по суті, міст між двома світами. Вона дозволяє консервативним інвесторам, звичним до дивідендної дохідності, органічно увійти в біткоїн, не змінюючи своїх звичок. Якщо продукт отримає схвалення, ми побачимо лавину подібних «гібридних» інструментів від інших гігантів управління активами, що стане потужним каталізатором для інституційного прийняття біткоїна.