Franklin Templeton запускає ETF з автоматичною конвертацією дивідендів у біткоїн — революція в управлінні дохідністю
Керівна компанія Franklin Templeton подала заявку на реєстрацію двох біржових фондів (ETF), які запропонують інвесторам унікальний механізм: дивіденди за акціями автоматично реінвестуватимуться в біткоїн (BTC). Запуск очікується вже з 1 вересня 2026 року.
Йдеться про Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF та Franklin US Innovation Bitcoin DRIP Index ETF. Абревіатура DRIP (Dividend Reinvestment Plan) знайома багатьом інвесторам за класичними програмами реінвестування дивідендів у додаткові акції. Однак Franklin Templeton переосмислила цю концепцію, спрямувавши дивідендний потік на накопичення першої криптовалюти.
Як влаштовані нові фонди?
Базою для фондів слугують індекси VettaFi US Large-Cap 500 Bitcoin DRIP та пов'язаний з ним інноваційний варіант. На старті структура портфеля передбачає розподіл 95% коштів у великі американські акції та 5% — безпосередньо в біткоїн. Експозиція до BTC забезпечуватиметься через ф'ючерси, опціони та інші похідні інструменти.
Ключова особливість — механізм ребалансування. При щоквартальному ребалансуванні частка біткоїна, що перевищує 5%, скорочуватиметься до 4,5%. Однак між цими періодами діє загальний ліміт у 20%, що надає портфелю гнучкість для зростання за рахунок дивідендного потоку. Станом на 30 квітня базовий індекс включав близько 498 цінних паперів з капіталізацією від $7,5 млрд до $4,9 трлн. Таким чином, інвестор отримує широкий кошик американських акцій, а зростаючу частку в біткоїні формує виключно за рахунок дивідендних виплат.
Частина ширшої крипто-стратегії
Цей крок — не одиничний експеримент, а частина системної експансії Franklin Templeton у криптовалютну сферу. Нагадаю, що їхній спотовий біткоїн-ETF (EZBC) уже управляє активами на $358,9 млн та залучив $329,6 млн сукупного припливу. У травні компанія уклала партнерство з Payward (материнською структурою Kraken) для пошуку нових способів токенізації традиційних інвестиційних продуктів.
Раніше цього місяця Franklin оголосила про інтеграцію свого токенізованого фонду грошового ринку BENJI та інших продуктів у сервіс MoonPay Trade. Це дозволяє інституційним користувачам обмінювати стейблкоїни USDC та USDT на токенізовані фонди Franklin через інфраструктуру MoonPay.
Мій аналіз: Ініціатива Franklin Templeton — це не просто черговий ETF, а продуманий гібридний продукт, який органічно вписує біткоїн у класичний портфель американських акцій. Він вирішує головне завдання інституційних інвесторів — отримання дивідендного доходу з одночасною диверсифікацією в цифровий актив без необхідності самостійного управління крипто-експозицією. Якщо такі продукти отримають схвалення SEC, ми станемо свідками нової хвилі попиту на BTC з боку консервативного капіталу.