Мир між США та Іраном не втримав біткоїн: яструбина риторика ФРС виявилася сильнішою
Підписання історичного меморандуму про взаєморозуміння між США та Іраном стало, безсумнівно, ключовою геополітичною подією тижня. Документ, що включає 14 пунктів, спрямований на припинення бойових дій та стабілізацію в регіоні, передбачаючи часткове скасування санкцій та дорожню карту щодо ядерної програми Тегерана. Здавалося б, таке значне розрядження мало б стати потужним каталізатором для ризикових активів, включаючи біткоїн. Однак ринок вкотре продемонстрував, що макроекономічні фактори мають пріоритет над геополітикою.
Новина про підписання меморандуму спровокувала короткостроковий сплеск: біткоїн підскочив до $66 315. Нафта та золото, навпаки, пішли в мінус, оскільки геополітична премія миттєво випарувалася. Але радість інвесторів виявилася недовгою. Як тільки пролунав вердикт Федеральної резервної системи, котирування головної криптовалюти спрямувалися вниз.
ФРС змінює правила гри
Новий голова ФРС Кевін Уорш на своєму першому засіданні 17 червня залишив ключову ставку без змін — на рівні 3,50-3,75%. Однак набагато важливішою виявилася риторика. З офіційної заяви зникли будь-які натяки на можливе пом'якшення політики. Більше того, 9 із 18 членів Комітету тепер прогнозують щонайменше одне підвищення ставки до кінця 2026 року. Це кардинально відрізняється від попередніх очікувань ринку, який сподівався на паузу або навіть зниження.
Жорстка позиція регулятора підтверджує побоювання Citadel Securities щодо зростаючих ризиків підвищення ставки вже у вересні. Зростання зарплат, стійка споживча активність та рекордні інвестиції в ШІ утримують інфляцію на рівні близько 4,2% — значно вище цільових 2%.
Реакція ринків та висновки
Ринки відреагували негайно. S&P 500 впав на 1,5%, Nasdaq втратив 2%, а Dow Jones просів на 160 пунктів. Прибутковість дворічних державних облігацій підскочила на 11 базисних пунктів до 4,153%, десятирічних — на 12 пунктів до 4,469%. Криптовалютний сектор повністю повторив рух традиційних ринків: почалася масова втеча інвесторів з ризикових інструментів.
На момент написання огляду біткоїн торгується поблизу $63 800, втративши 2,8% за останню добу та перебуваючи на 4% нижче свого тижневого максимуму в $67 203.
Моя професійна думка: Поточна ситуація — хрестоматійний приклад того, що середньострокова траєкторія біткоїна формується під впливом монетарної політики центробанків, а не геополітичних заголовків. Поки ФРС зберігає яструбиний настрій, будь-який позитивний геополітичний фон буде лише короткостроковим відскоком. Інвесторам варто готуватися до періоду підвищеної волатильності та змістити фокус на макроекономічні дані, які визначатимуть рух ринку в найближчі місяці.