Кеті Вуд переглядає стратегію: ставка на SpaceX замість Tesla в день історичного IPO
У день довгоочікуваного дебюту SpaceX на фондовому ринку Кеті Вуд, засновниця ARK Invest, зробила рішучий крок, перерозподіливши капітал на користь космічної компанії Ілона Маска на шкоду його ж дітищу — Tesla. Це сигнал, який ринок не міг проігнорувати.
12 червня, у день IPO SpaceX, ARK Invest придбала 3,29 мільйона акцій SPCX за ціною розміщення $135, вклавши близько $444 мільйонів. Вже до закриття торгової сесії цей пакет оцінювався у $529,7 мільйона, що свідчить про 19% зростання в перший же день. Водночас фонд скоротив частку в Tesla, а також в Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku та Baidu. Стан Ілона Маска того дня вперше перевищив $1 трильйон.
Чому Tesla поступається місцем SpaceX?
Тривалий час акції Tesla були якорем портфеля ARK, і Вуд публічно відстоювала компанію навіть у найскладніші часи. Однак зараз контекст змінився. Китайські конкуренти, такі як BYD, майже наздогнали Tesla за обсягами продажів, прибутковість електромобільного гіганта знижується, а політична активність Маска починає відштовхувати частину споживачів.
Spacex, навпаки, демонструє зовсім іншу динаміку. Єдиний прибутковий напрямок компанії — супутниковий інтернет Starlink — зростає вражаючими темпами. Вуд вперше інвестувала в SpaceX ще наприкінці 2023 року, і тепер це найбільша позиція у венчурному портфелі ARK, оцінювана приблизно в $1 мільярд. IPO дозволяє фонду нарощувати вкладення вже на публічному ринку.
Варто зазначити, що купівля паперів на $529,7 мільйона — це серйозний крок навіть за мірками ARK. При цьому сукупний збиток SpaceX станом на 31 березня становить $41,3 мільярда. Для роздрібних інвесторів виділено 30% розміщення — це в три-шість разів вище звичайного рівня, що вказує на високий попит.
Контекст дохідності ARK
З початку року ARK Innovation ETF зріс лише на 1,61%, тоді як S&P 500 додав близько 9%. За останні 12 місяців інвестори вивели з фонду близько $294 мільйонів чистими. За оцінкою Morningstar, з 2014 по 2024 рік ARK «знищив» близько $7 мільярдів коштів своїх вкладників.
У секторі IPO Кеті Вуд діє за одним сценарієм: входити в перспективні компанії якомога раніше. Так ARK купив акції Coinbase невдовзі після її лістингу в 2021 році та нещодавно поставив на CoreWeave. Тепер найбільша ставка — на SpaceX.
Мій аналіз: Цей крок Кеті Вуд — не просто перебалансування портфеля, а сигнал про зміну пріоритетів у технологічному секторі. Tesla перестає бути безумовним лідером для ARK, поступаючись місцем SpaceX з її монопольним становищем у космічній галузі. Питання лише в тому, чи зможе Starlink та інші напрямки компанії забезпечити стабільний прибуток, чи це чергова дорога помилка фонду. Час покаже.