Кеті Вуд перетасувала портфель: SpaceX отримує пріоритет над Tesla в день історичного IPO
12 червня стало знаковим днем для ринку: космічна компанія Ілона Маска SpaceX нарешті вийшла на біржу. І поки інвестори оцінювали масштаб події, Кеті Вуд, засновниця ARK Invest, зробила рішучий крок, який чітко позначив зміну її пріоритетів. У день лістингу її фонд придбав акції SpaceX на суму близько $444 млн, одночасно скоротивши частку в Tesla.
Це не просто ребалансування — це стратегічний сигнал. ARK придбала 3,29 млн акцій SpaceX за ціною розміщення $135. До закриття торгів цей пакет коштував уже $529,7 млн — зростання на 19% за один день. Того ж дня фонд урізав позиції не лише в Tesla, а й у Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku та Baidu. Очевидно, що Вуд робить ставку на новий актив, який, на її думку, має більший потенціал зростання.
Чому Tesla втрачає позиції в портфелі ARK?
Акції Tesla тривалий час були наріжним каменем стратегії Кеті Вуд. Вона публічно підтримувала компанію навіть у найважчі часи. Однак зараз картина змінилася. Китайські конкуренти майже наздогнали Tesla за технологіями та обсягами виробництва, її прибутковість знижується, а політична активність Ілона Маска відлякує частину споживачів. Ринок електромобілів стає дедалі конкурентнішим, і, можливо, Вуд бачить стелю для подальшого зростання капіталізації Tesla.
Із SpaceX ситуація зворотна. Єдиний прибутковий напрям компанії — супутниковий інтернет Starlink — демонструє вибухове зростання. Вуд вперше інвестувала в SpaceX ще наприкінці 2023 року, і тепер ця компанія стала найбільшою позицією у венчурному портфелі ARK (близько $1 млрд). Покупка на $529,7 млн — серйозний крок навіть за мірками ARK. Водночас варто зазначити, що сукупний збиток SpaceX становить $41,3 млрд станом на 31 березня, а для роздрібних інвесторів виділено лише 30% розміщення — це в три-шість разів вище за звичайний рівень.
Контекст дохідності ARK: ризик чи геніальність?
З початку року флагманський ETF ARK Innovation зріс лише на 1,61%, тоді як S&P 500 додав близько 9%. За останні 12 місяців інвестори вивели з нього близько $294 млн чистих коштів. За оцінками Morningstar, з 2014 по 2024 рік ARK «знищила» близько $7 млрд коштів своїх вкладників.
У секторі IPO Кеті Вуд діє за одним сценарієм: входити в перспективні компанії якомога раніше. Так ARK купувала акції Coinbase невдовзі після її лістингу в 2021 році та нещодавно зробила ставку на CoreWeave. SpaceX же стала найбільшим вкладенням.
Мій погляд як аналітика: Переорієнтація Кеті Вуд з Tesla на SpaceX — це не просто реакція на ринкову кон'юнктуру, а усвідомлений крок у бік більш ризикованого, але потенційно більш дохідного активу. Однак історія знає приклади, коли ранній вхід в «історію» обертався дорогою помилкою. Чи вийде SpaceX на стабільний прибуток і чи дозволить стабільно заробляти — чи стане черговою дорогою ілюзією для ARK? Покаже лише час, але я б не поспішав списувати Вуд із рахунків: її ставка на інновації не раз виправдовувалася в довгостроковій перспективі.