Консолідація біткоїна: тиск продавців та макроекономічна стабільність
Біткоїн продовжує утримуватися нижче позначки $66 000, незважаючи на зниження геополітичних ризиків після угоди між США та Іраном, яка стабілізувала ситуацію на світових енергетичних ринках. Однак ключовим фактором, що стримує зростання першої криптовалюти, залишаються побоювання, пов'язані з можливими продажами з боку компанії Strategy.
Тиск з боку Strategy
Експерти зазначають, що компанії може знадобитися реалізувати частину своїх біткоїн-резервів для фінансування дивідендних виплат. Особливо це актуально після викупу конвертованих облігацій на суму $1,5 млрд з терміном погашення у 2029 році. Парадоксально, але активна емісія акцій Strategy, спрямована на збільшення потенціалу зростання, може в кінцевому підсумку зіграти проти біткоїна, посилюючи тиск на ринок.
Тим не менш, макроекономічна ситуація поступово стабілізується, що створює сприятливі умови для ризикових активів, включаючи криптовалюти.
Короткострокові власники зберігають холоднокровність
Аналіз поведінки короткострокових власників показує, що паніка поки не охопила ринок. Індикатор SOPR для цієї категорії інвесторів знаходиться на рівні 0,995, що свідчить лише про незначні збитки. Цей показник утримується вище критичного «порогу паніки» в 0,95.
Поточна конфігурація вказує на крихку фазу відновлення, а не на повну капітуляцію. Повернення індикатора до рівня 1 стане підтвердженням покращення короткострокових настроїв, тоді як падіння нижче 0,95 сигналізуватиме про зростання ризику панічних розпродажів.
Альткоїни під тиском
Поки біткоїн демонструє відносну стабільність, тиск на альткоїни досяг екстремальних значень. Сукупна різниця між обсягами покупок та продажів на спотовому ринку по всіх криптовалютах, за винятком BTC та ETH, знаходиться в негативній зоні вже 15 місяців поспіль.
На початку 2025 року цей показник майже повернувся до нульового рівня, але потім різко розвернувся і з тих пір неухильно знижується, досягнувши п'ятирічного мінімуму.
Погляд аналітика
Ситуація на ринку залишається напруженою, але не критичною. Консолідація біткоїна поблизу поточних рівнів — це скоріше ознака вичікування, ніж слабкості. Однак інвесторам варто уважно стежити за діями Strategy: будь-який великий рух з боку цього гравця може стати тригером для значної волатильності. Альткоїни, у свою чергу, знаходяться в зоні підвищеного ризику, і їх відновлення, ймовірно, потребуватиме більше часу та більш переконливих сигналів від ринку в цілому.