Стратегічний розворот Вуд: SpaceX витісняє Tesla з портфеля ARK у день лістингу
12 червня став знаковим днем для фондової імперії Кеті Вуд. У день довгоочікуваного IPO SpaceX її фонд ARK здійснив масштабне ребалансування, придбавши акції космічного гіганта на суму близько $444 млн і одночасно скоротивши частку в Tesla. Цей крок чітко позначив зміну пріоритетів: обидві компанії належать Ілону Маску, але аналітики ARK, судячи з усього, бачать більше потенціалу в космосі, ніж в електромобілях.
Угоди були проведені в перший же день публічних торгів SpaceX. Ціна розміщення становила $135 за акцію, і до закриття сесії папери злетіли на 19%. Пакет із 3,29 млн акцій, куплений ARK, миттєво подорожчав до $529,7 млн. Того ж дня фонд урізав позиції не лише в Tesla, а й у Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku та Baidu.
Чому Вуд робить ставку на SpaceX?
Tesla довгі роки була флагманським активом ARK, і Вуд публічно відстоювала компанію навіть у найпохмуріші часи. Однак зараз картина змінилася. Китайські конкуренти, такі як BYD, практично наздогнали Tesla за обсягами продажів, маржинальність бізнесу знижується, а політична активність Маска відштовхує частину споживачів. На цьому тлі SpaceX виглядає набагато привабливіше. Єдиний прибутковий напрямок компанії — супутниковий інтернет Starlink — демонструє вибухове зростання абонентської бази. Вуд вперше інвестувала в SpaceX ще наприкінці 2023 року, і зараз це найбільша позиція у венчурному портфелі ARK (близько $1 млрд). Тепер, після виходу на біржу, фонд може нарощувати вкладення вже на публічному ринку.
Контекст дохідності ARK
Варто зазначити, що рішення Вуд перекласти гроші з Tesla у SpaceX відбувається на тлі не найкращих показників самого фонду. З початку року ARK Innovation ETF зріс лише на 1,61%, тоді як S&P 500 додав близько 9%. За останні 12 місяців інвестори вивели з фонду близько $294 млн чистих коштів. За даними Morningstar, з 2014 по 2024 рік ARK «знищила» близько $7 млрд капіталу своїх вкладників. У цій ситуації ставка на SpaceX виглядає як відчайдушна спроба знайти новий драйвер зростання.
Стратегія Вуд у секторі IPO завжди була однаковою: входити в перспективні компанії якомога раніше. Так було з Coinbase у 2021 році та з CoreWeave нещодавно. Однак SpaceX — це ставка зовсім іншого масштабу. Чи виведе космічний гігант ARK у плюс, чи стане черговою дорогою помилкою — покаже лише час.
Моя експертна думка: Перетік капіталу з Tesla у SpaceX — це не просто ротація всередині портфеля, а сигнал про глибокий структурний зсув. Ринок EV стає дедалі більш конкурентним і commodity-орієнтованим, тоді як SpaceX займає унікальну монопольну нішу в космічній економіці. Однак інвесторам варто пам'ятати: сукупний збиток SpaceX на кінець березня становив $41,3 млрд, і шлях до стабільної прибутковості може бути довгим. Це ставка на майбутнє, а не на поточні грошові потоки.