Кеті Вуд перерозподіляє портфель: SpaceX витісняє Tesla в день історичного IPO
12 червня стало знаковим днем не лише для Ілона Маска, чий статок уперше перевищив $1 трлн, але й для стратегії ARK Invest. У день дебюту SpaceX на фондовому ринку Кеті Вуд здійснила рішучий маневр: фонд придбав 3,29 млн акцій SPCX за ціною розміщення $135, витративши близько $444 млн. На момент закриття торгів цей пакет уже коштував $529,7 млн — зростання на 19% за одну сесію. Водночас ARK скоротила позиції в Tesla, Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku та Baidu.
Цей крок — не просто тактичне перегрупування. SpaceX і Tesla — дітища одного генія, але їхні ринкові траєкторії зараз розходяться кардинально. Tesla, яка довгий час була «золотим активом» ARK, стикається із серйозним тиском: китайські конкуренти наступають на п'яти, маржинальність стискається, а політична активність Маска відштовхує частину споживчої бази. Вуд, відома своєю вірою в компанію навіть у найважчі часи, явно бачить більше потенціалу в космічному напрямку.
Чому SpaceX — новий фаворит ARK?
Starlink, супутниковий інтернет-бізнес SpaceX, демонструє вибухове зростання і є єдиним прибутковим сегментом компанії. Венчурний підрозділ ARK уже тримає близько $1 млрд у SpaceX, що робить її найбільшою позицією в цьому портфелі. Тепер, після виходу на публічний ринок, фонд може нарощувати частку без обмежень приватного капіталу.
Однак інвесторам варто пам'ятати про ризики. Сукупний збиток SpaceX, зафіксований на 31 березня, становить $41,3 млрд. Для роздрібних інвесторів виділено 30% розміщення — це в 3-6 разів вище звичайного рівня, що свідчить про спробу залучити широке коло покупців. Питання в тому, чи зможе компанія конвертувати амбіції у стабільний прибуток.
Контекст дохідності ARK
З початку року флагманський ARK Innovation ETF зріс лише на 1,61%, тоді як S&P 500 додав близько 9%. За останні 12 місяців інвестори вивели з нього близько $294 млн чистих коштів. За оцінками Morningstar, з 2014 по 2024 рік ARK «знищила» близько $7 млрд коштів своїх вкладників. На цьому тлі ставка на SpaceX виглядає як спроба переломити негативний тренд.
Вуд діє за перевіреним сценарієм: входити в перспективні компанії на найраніших стадіях публічного життя, як це було з Coinbase у 2021 році та нещодавно з CoreWeave. SpaceX стала найбільшим таким вкладенням. Чи стане вона рятувальним колом для ARK чи черговою дорогою помилкою — покаже лише час.
Моя експертна думка: Перекіс у бік SpaceX — це не просто хедж проти слабкості Tesla, а усвідомлена ставка на довгострокову монополію в космічній інфраструктурі. Але ARK ризикує повторити помилку 2021 року, коли фонд закупився «майбутнім» за завищеними цінами. Якщо Starlink не покаже стійку прибутковість у найближчі квартали, цей крок може стати ще одним ударом по репутації Вуд.