Кеті Вуд переформатовує портфель ARK: ставка на SpaceX замість Tesla в день історичного IPO
12 червня 2024 року стало знаковим днем для ринку: компанія SpaceX Ілона Маска нарешті вийшла на біржу. Того ж дня фонд ARK Invest під керівництвом Кеті Вуд здійснив масштабний перерозподіл капіталу, придбавши акції SPCX на суму близько $444 млн і одночасно скоротивши частку в Tesla. Це рішення наочно демонструє зміну пріоритетів одного з найвідоміших інвесторів в інноваційні технології.
У день IPO SpaceX показала вражаюче зростання — папери подорожчали на 19%, а статки Ілона Маска вперше перевищили $1 трлн. ARK придбала 3,29 млн акцій за ціною розміщення $135 за штуку. До закриття торгів цей пакет коштував уже $529,7 млн. Паралельно фонд зменшив позиції не лише в Tesla, а й у Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku та Baidu.
Чому Вуд міняє коней на переправі?
Акції Tesla довгий час залишалися якорем портфеля ARK, і Кеті Вуд публічно підтримувала компанію навіть у найскладніші часи. Однак зараз ситуація змінилася. Китайські конкуренти, такі як BYD та NIO, практично наздогнали Tesla за технологіями та обсягами продажів. Прибутковість самого Маска знижується, а його політична активність відштовхує частину лояльної аудиторії.
З SpaceX картина діаметрально протилежна. Єдиний прибутковий напрямок компанії — супутниковий інтернет Starlink — демонструє вибухове зростання. Вуд вперше інвестувала в SpaceX ще наприкінці 2023 року, і тепер це найбільша позиція у венчурному портфелі ARK (близько $1 млрд). Після IPO фонд може нарощувати вкладення вже на публічному ринку, що дає додаткову гнучкість.
Контекст дохідності ARK: ставка на зростання чи ризик?
З початку року ARK Innovation ETF зріс лише на 1,61%, тоді як S&P 500 додав близько 9%. За останні 12 місяців інвестори вивели з фонду близько $294 млн чистих коштів. За оцінкою Morningstar, з 2014 по 2024 рік ARK «знищила» близько $7 млрд коштів своїх вкладників — вражаючий показник для фонду, що позиціонує себе як лідера інновацій.
У секторі IPO Вуд діє за одним сценарієм: входити в перспективні компанії якомога раніше. Так ARK купила акції Coinbase невдовзі після її лістингу в 2021 році та нещодавно поставила на CoreWeave. SpaceX же стала найбільшим вкладенням.
Мій коментар як аналітика: Стратегія Кеті Вуд залишається високоризикованою. Ставка на SpaceX — це не просто диверсифікація, а спроба компенсувати втрати від Tesla. Питання в тому, чи зможе Starlink та інші напрямки SpaceX генерувати стабільний прибуток, чи ARK знову потрапить у пастку «геніальної ідеї, але поганої економіки». Поки ринок дає фонду кредит довіри, але фундаментальні показники SpaceX (сукупний збиток $41,3 млрд на 31 березня) змушують замислитися.